Рейтинг НПФ России 2022 по надежности и доходности: статистика

Чем важна доходность

Для будущих пенсионеров наиболее важным показателем является рентабельность их сбережений. Особенно с учетом того, что после замораживания новых отчислений сбережения могут расти только за счет дохода от капитала, полученного страховщиком (пенсионным фондом России или негосударственными пенсионными фондами). Средства вкладываются в активы управляющими компаниями, работающими с фондами: государственной управляющей компанией (ГУК) ВЭБ.РФ и частными управляющими компаниями.

Прибыльность — это сумма, выраженная в процентах, на которую изменяются ваши сбережения в результате их вложения. Проще говоря, тогда, например, при экономии в 100 рублей годовой доход в 5 рублей даст доходность 5%. А потеря 3 рублей в результате вложения из тех же условных 100 приведет к отрицательной доходности (-3%).

От чего зависит доходность

И для ПФР, и для НПФ основная цель — сохранить и, в идеале, приумножить сбережения будущих пенсионеров. Для этого средства будущей пенсии вкладываются в различные активы: облигации, депозиты и т.д. Каждый менеджер выбирает разные инструменты, их доходность и стоимость могут варьироваться в зависимости от рыночной ситуации, поэтому результаты будут у всех разные.

По закону пенсионные накопления инвестируются в надежные финансовые инструменты, отвечающие требованиям кредитного качества. ПФР и его государственный управляющий ВЭБ.РФ — очень консервативный менеджмент: риски здесь достаточно низкие из-за высокого качества бумаг. Высокая доходность для ВЭБа не является главной целью — это было бы чревато большими рисками. Правда, как показывают результаты последних лет, доходность госадминистратора даже при консервативном управлении часто бывает одной из лучших, особенно среди крупнейших фондов. НПФ, как правило, более свободны в выборе активов: они имеют право инвестировать до 10% своих средств в активы с высоким риском (например, акции). Такие вложения могут принести как дополнительную прибыль, так и убытки.

Для рынка достижения губернатора считаются эталоном. Кто-то обходит стороной, кто-то терпит неудачу. Оказывается, «стиль» инвестирования влияет на один из важнейших показателей фонда: его прибыльность. Рынок растет — риск оправдан, рынок бурный — у консервативных игроков доходность выше.

Честно говоря, результат зависит не только от рынка. В зависимости от инвестиционного «таланта», управления рисками и грамотного выбора активов каждый из участников пенсионного рынка может получать высокую, низкую или даже отрицательную доходность. Это может меняться из года в год, влияя на ваш пенсионный счет и, в будущем, на сумму вашего будущего выхода на пенсию. За счет инвестиционного дохода от сбережений как ПФР, так и НПФ выплачивают вознаграждение управляющим компаниям и специальным хранителям. При этом ПФР не берет себе вознаграждение, а НПФ принимает выплаты сразу в двух формах: за управление (плата за управление, рассчитывается как доля активов под управлением) и за успех (плата за успех, рассчитывается в виде доли от полученной прибыли).

Где найти информацию о доходности

Информацию о прибыльности, начисляемой на пенсионный счет в Пенсионном фонде или РНБ, следует уточнять у своего страховщика. Нет необходимости идти в офис. Подавляющее большинство страховщиков предоставляют на своих сайтах такую ​​услугу, как «личный кабинет.

Если у вас еще нет личного кабинета, это тоже не проблема. И ИПФ, и НПФ раскрывают информацию о прибыльности на своих сайтах, но обычно с задержкой до нескольких недель.

Пенсионный фонд России. Он одним из первых раскрывает информацию о доходности сбережений, но только для управляющих компаний, которые с ним работают: это государственная управляющая компания (ГУК ВЭБ.РФ), которая инвестирует средства «тихой» и 16 частных компании управления. Посмотреть их результаты можно здесь (раздел «Расчет доходности вложений пенсионных фондов»). Правда, форма, в которой раскрывается доходность, не самая простая. Таким образом, есть четыре столбца с доходностью для каждого игрока. Здесь представлена ​​информация о прибыльности с начала года, за предыдущие 12 месяцев, за последние 3 года и за весь срок действия соглашения с данным УК. Чтобы не запутаться, вы можете скачать файл с таблицей на свой компьютер и выбрать нужный столбец.

Например, вы можете увидеть рентабельность за 2019 год, скачав файл «Накопленная рентабельность 4 кв. 2019 »и обратите внимание на столбец с данными за 12 месяцев

Управляющие компании НПФ и результаты этих фондов не будут входить в список Пенсионного фонда России. То есть в НПФ могут работать одни и те же управляющие компании (несколько менеджеров работают с разными фондами), но в каждом из этих случаев результаты будут разными.

Банк России. Одним из основных источников информации о доходности РНБ является сайт Банка России. Чтобы получить необходимые цифры, вам необходимо перейти в раздел «Пенсионные фонды и коллективные вложения», выбрать год в строке «Ключевые показатели эффективности негосударственных пенсионных фондов» и скачать таблицу с подробной информацией о деятельности всех НПФ. Справа — данные о доходности вложений — «Доходность пенсионных накоплений до выплаты вознаграждения управляющей компании, специалисту-хранителю и фонду». Общая доходность, начисляемая на счета граждан, как правило, ниже, потому что НПФ также берет на себя вознаграждение, здесь оно не учитывается.

ГУК ВЭБ.РФ Госисполнитель раскрывает данные о результатах своей работы на официальном сайте и, как и ПФР, является одним из первых на рынке. Форма аналогична той, что используется Пенсионным фондом Российской Федерации, только данные, содержащиеся в ней, относятся исключительно к ВЭБу и его двум портфелям: расширенному (содержит средства большинства клиентов) и портфелю государственных ценных бумаг. Для каждого из портфелей предоставляется информация о прибыльности с начала года до даты, за предыдущие 12 месяцев, последние 3 года и за весь срок действия соглашения с GAM. На этом информационном портале также раскрываются результаты деятельности Государственной управляющей компании: здесь можно посмотреть данные за последние 10 лет по двум портфелям ВЭБа и сравнить их с инфляцией.

Данные за 12 месяцев до 31 декабря — это доходность за интересующий год

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Прибыль на клиентских счетах может отличаться от инвестиционной. Начисленная доходность РНБ раскрывается в годовой финансовой отчетности фондов, которая публикуется фондами на официальных сайтах.

Как понять, достаточна ли доходность

Сравнение прибыльности с инфляцией или индексом потребительских цен — лучший способ узнать, достаточно ли этого. Если доходность от размещения сбережений на один год (два, три и т.д.) выше, чем инфляция за тот же период, сбережения растут. Если он ниже инфляции, растущие цены пожирают ваши сбережения. Данные по инфляции регулярно публикуются Банком России (на главной странице). Будет информация об инфляции за последние 12 месяцев. Рассчитайте данные Росстата по инфляции. Вы можете найти эту информацию, пройдя по следующему пути: «Потребительские цены / Индексы потребительских цен на товары и услуги / затем значок нормативной таблицы / для товаров и услуг».

Что ж, вы можете сравнить доходность вашего фонда с инфляцией прямо на этой странице внизу — в разделе «Прибыльность». Инфляция будет показана на графике фиолетовым цветом. Вы также можете просматривать данные других участников рынка.

За какой период смотреть доходность

В прессе регулярно пишут о доходах, которые получают фонды и менеджеры в течение года. Эти данные также публикуются ПФР и Банком России. Для будущих пенсионеров важнейшие данные о доходности за тот или иной год: это (за вычетом вознаграждения НПФ, отчислений в резерв по обязательному пенсионному страхованию (РОСА) и отчислений в гарантийный фонд пенсионных накоплений (ФГПН)) и будут зачислены на счета.

Информация за несколько лет будет очень важна — три, пять или десять. Это позволяет вам понять, как ваш фонд и менеджер работают в долгосрочной перспективе. В конце концов, пенсионные деньги «длинные». Таким образом, не стоит слишком беспокоиться о прибыльности, не входящей в пятерку лучших за каждый конкретный год. В конечном итоге игроки могут отставать и двигаться вперед.

Но возместить потерю инвестиционного дохода в случае досрочной смены (чаще, чем раз в пять лет) страховщика практически невозможно. Поэтому решение о переходе в новый фонд необходимо тщательно взвесить и взвесить риски потерь. И лучше следить за рентабельностью, это несложно.

Плюсы и минусы НПФ

Начнем с того, что существует два типа негосударственных пенсионных фондов: по обязательному и по выбору пенсионного страхования. У них есть несколько плюсов и минусов.

Преимущества НПФ в ОПС:

• Надежное страхование вложенных средств. Обязательное пенсионное страхование — услуга, на которую имеет право любой гражданин Российской Федерации. Он надежно страхует пенсионные взносы, ведь даже если с НПФ что-то случится, все взносы будут перечислены в Пенсионный фонд России.

Недостатки:

• Низкая рентабельность. Поскольку обязательные платежи имеют свой минимум, компании не могут инвестировать в ненадежные активы.
• Жесткие ограничения. Поскольку обязательное пенсионное страхование закреплено в законе, оно имеет ряд серьезных правил и ограничений, которые могут значительно усложнить жизнь клиенту.

Преимущества НПФ в НПС:

• Высокая рентабельность. Поскольку правительство ввело значительно меньше ограничений на необязательное страхование, НПФ могут инвестировать в более рискованные проекты, которые могут привести к гораздо более высокой прибыли.
• Удобные условия. Ограничений по условиям практически нет. Клиент может корректировать условия вкладов и выплат по своему усмотрению.

Недостатки:

• Серьезные риски. В случае, если с НПФ что-то случится, то есть есть серьезные риски, что деньги просто исчезнут и вернуть их будет невозможно. Тогда не будет ни денег, ни платежей.

Как зарабатывают НПФ

Управляющие компании, которых фонды нанимают для инвестирования пенсионных накоплений, и сами НПФ отмечают, что правила инвестирования средств постоянно меняются, а перечень инструментов, в которые могут быть вложены пенсионные деньги, постоянно сокращается, что явно делает не способствуют качеству инвестиционных решений. Но при этом представители отрасли предпочитают не останавливаться на двух важных для заказчиков НПФ моментах. Во-первых, с прошлого года фонды получили право на так называемую постоянную часть вознаграждения за свой труд. Это означает, что НПФ может забрать свои 0,75% от средней стоимости чистых активов фонда за год, даже если он понесет убытки. Вроде бы не такая уж большая доля, но если считать в рублях, все меняется: в 2018 году фонды, добившись среднерыночной доходности 0,1%, выплатили «премий» более 33 млрд рублей.

Как выбрать для себя НПФ, в чем его плюсы?

Большинство людей неоднократно слышали, что негосударственные компании, имеющие лицензию на осуществление пенсионного страхования, предлагают более выгодные условия, чем ПФР.

Кстати, если вы до сих пор не знаете, какой процент от вашей зарплаты идет в пенсионный фонд, мы вам подробно расскажем здесь, обязательно прочтите.

Положительные стороны режима наибольшего благоприятствования заключаются в следующем:

• вы сможете контролировать размер своих расходов в будущем, участвуя в различных накопительных программах,
• отслеживать движения по счету в Личном кабинете,
• унаследовать свои сбережения и так далее

Главное преимущество заключается в возможности выбрать наиболее подходящую вам организацию по определенным параметрам. При этом необходимо руководствоваться официальными оценками, которые составляются ежегодно.

Какие фонды предлагают самую высокую доходность?

именно на этот показатель клиенты обращают наибольшее внимание, и это действительно так, ведь от этих цифр в конечном итоге будет зависеть размер пенсии, которую вы получите. Чем эффективнее инвестиционная политика компании, тем она выгоднее для вас.

Где можно увидеть эти цифры? Как правило, они берутся с официальных сайтов самих фондов, поскольку по российскому законодательству эта информация должна быть открыта для всех пользователей. В конце года данные также появляются на сайте ЦБ РФ в виде общего отчета.

Методика построения рейтинга

При оценке НПФ мы оцениваем только рентабельность. Надежность фонда не так важна, ведь средства будущих пенсионеров застрахованы АСВ. При расчете итогового рейтинга основной вес имеют результаты НПФ за длительный период (10,5 лет в данном рейтинге). На втором месте в формуле рейтинга — доходность, которую фонд показал за последние 5 лет. В рейтинг попадают только фонды со стажем управления не менее 10,5 лет.

Рентабельность инвестиций сравнивается с инфляцией (реальная доходность). Если реальная доходность НПФ ниже нуля (фонд проиграл из-за инфляции) в течение длительного периода 10,5 лет И в течение последних 5 лет, фонд получает нулевой рейтинг.

Учитывая большое количество слияний между НПФ в предыдущие годы, исторические данные не могут полностью охарактеризовать успех инвестиционной стратегии конкретного фонда. В последние годы количество слияний уменьшилось, и статистика постепенно становится более информативной.

Рейтинг крупнейших частных пенсионных фондов

Как устроена пенсионная система в России и почему было необходимо повысить пенсионный возраст.

В странах, где существуют пенсии, существует два основных типа их организации: солидарная и накопительная. Принцип солидарности прост: часть заработка работающих граждан отчисляется на выплату пенсий старшим поколениям. Этот принцип работает эффективно до тех пор, пока каждое последующее поколение численно совпадает с предыдущим или, по крайней мере, немного больше его. Как только рождаемость падает и пенсионеров становится больше, чем рабочих, система солидарности превращается в классическую финансовую пирамиду: первые, кто присоединяется к ней, имеют более или менее реальные возможности получения денег, а другие — более или менее реальные возможности заработка получение денег. Спасти однобокую пирамиду солидарности от обрушения на какое-то время можно за счет вливаний из государственного бюджета. Затем, по мере роста этих вливаний, неизбежно наступает этап повышения пенсионного возраста. Именно это и произошло в России в 2018 году: вместо 50 и 55 лет женщины и мужчины выйдут на пенсию в 60 и 65 лет соответственно.

Второй принцип построения пенсионных систем — накопительный — человек в течение трудовой жизни переводит часть своего заработка на специальные счета, средства с которых направляются на малообеспеченные, но надежные вложения. Инвестициями управляют специализированные организации, в России это пенсионные фонды. Но у этой системы есть и внутренний недостаток: абсолютно надежных вложений и в то же время гарантированно прибыльных (хотя бы на уровне инфляции) может хватить не всем. Строгий контроль за расходованием пенсионных накоплений также требует громоздкой системы, за поддержание которой несут ответственность «вкладчики».

В России пенсионная система смешанная: часть взносов работников идет в Пенсионный фонд, а оттуда — пенсионерам, другая часть должна поступать на государственные сберегательные счета в лице ВЭБ.РФ или непенсионного фонда. ФНП). Дело, однако, в том, что с 2014 года деньги сняты на финансируемую часть, но распределяются по принципу солидарности — нынешним пенсионерам. Следовательно, и ВЭБ, и НПФ могут инвестировать только те деньги, которые работающие граждане перечислили с 2002 по 2013 год.

В нынешнем виде отечественная смешанная пенсионная система хромает на обе ноги: замораживание взносов в накопительную часть системы солидарности не спасло систему солидарности — пенсионный возраст все же пришлось повысить. Но это решение нанесло НПФ серьезный удар: большинство из них понесли убытки по итогам 2018 года.

Означает ли это, что их клиенты потеряют свои деньги? Нет, государство гарантирует сохранность номинальной суммы удержаний из заработной платы, которая успела попасть на счета до замораживания. Тот же принцип применяется к банкротству РНБ: номинальная сумма не может быть сожжена. Но это чистая правда: эти сбережения не защищены от инфляции. Поэтому о реальном росте пенсионных накоплений можно говорить только в тех случаях, когда рентабельность вложенных средств, полученная НПФ или ВЭБ, выше инфляции. И именно с этим у многих фондов возникают проблемы: с 2013 года НПФ смогли преодолеть инфляцию и заработать прибыль для будущих пенсионеров только трижды — в 2013, 2016 и 2017 годах. В ВЭБе качество будущего пенсионного управления было лучше: в только один год за шесть лет — 2014 год — рентабельность была ниже инфляции. О качестве инвестиционных стратегий НПФ свидетельствует также сравнение их доходности с процентами по банковским депозитам. За последние шесть лет только в 2014 и 2015 годах рентабельность первых превышала рентабельность вторых.

По объему накоплений

Первые места в рейтинге по размеру сбережений занимают те организации, в которых хранятся наибольшие пенсионные накопления граждан. По состоянию на 2021 год (за 9 месяцев 2020 года по данным ЦБ РФ) рейтинг компаний по количеству сбережений выглядит следующим образом:

Пенсионный фонд (рыночная стоимость) Пенсионные резервы

НПФ Сбербанк АО	649 336 541 т руб.	49 677 663 руб	5,42%
АО НПФ «Газфонд Пенсионные накопления	579 466 816 т.	23 789 539 руб.	5,21%
ОАО «НПФ« Открытие»	525 665 252 руб. Т.	68 038 742 руб. Т.	4,63%
ОАО «НПФ« Будущее»	266 245 280 руб	2 662 791 т. Тереть.	-6,42%
Пенсионный фонд НПФ ВТБ АО	263 799 556 руб	11 187 193 т. Тереть.	7,71%
АО НПФ «Сафмар»	258 927 539 руб. Т.	8 716 831 руб	3,94%
АО «НПФ Эволюция	175 089 937 руб	103 170 840 т. Тереть.	6,14%
ОАО МНПФ «Большой»	48 071 880 руб	6,905,112 руб	7,07%
АО Национальный НПФ	24 756 821 руб	15 841 145 т руб.	7,47%
Партнер ООО «НПФ»	23.152.009 руб	2 198 833 т. Тереть.	9,6%

По числу застрахованных

Если сравнить организации по количеству участников, оценка будет выглядеть так:

Фонд Кол-во участников Кол-во участников пенсионеров Прибыльность

НПФ Сбербанк АО	1,746,588	33742	5,42%
ООО НПФ «Благосостояние	1,349,661	425,681	6,93%
ОАО «НПФ« Открытие»	530,242	154 074	4,63%
АО «НПФ Телеком-Союз	295,216	95901	3,79%
ОАО «Ханты-Мансийский НПФ»	266 648	180.941	2,44%
АО НПФ «Газфонд Пенсионные накопления	234548	176 102	6,33%
АО «НПФ Эволюция	227,479	103146	6,14%
АО НПФ «Газфонд Пенсионные накопления	175 600	18937	5,21%
НПФ Транснефть АО	142 351	29696	7,61%
Партнер ООО «НПФ»	128,981	30771	9,6%

 

ТОП-10 УК ПО ДОХОДНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫМИ НАКОПЛЕНИЯМИ

Перейти к полной оценке »по итогам II кв. 2021 г

• 18,64% ОТКРЫТО
• 28,17% ВТБ Капитал Управление активами
• 37,88% Ингосстрах — Инвестиции
• 47.47% Брокерское кредитное обслуживание
  прибыльный
• 57,23% Пенсионный резерв ВТБ Капитал
• 67,03% экономии при управлении активами
• 76,93% Металлические инвестиции
• 86,43% Управление Атона
• 95,69% УРАЛИБ
• 105,29% Лидер

Почему у НПФ всё так плохо?

Особой надежды на то, что НПФ все сделает правильно, нет. У такого пессимизма несколько причин. Во-первых, это юридические ограничения, которые подталкивают пенсионные фонды к инвестированию в инструменты с низким доходом.

НПФ обязаны гарантировать положительный инвестиционный результат сроком на 5 лет (ранее был 1 год). На первый взгляд кажется, что это забота о будущих пенсионерах, но на самом деле все наоборот. Пенсионные фонды ограничены в своих инвестиционных стратегиях и вынуждены вкладывать деньги очень осторожно, не принимая на себя риска нестабильности. Фактически, фонды вложили все свои деньги в облигации и депозиты, и в результате многие из них не могут даже победить инфляцию. Все это благодаря отличной динамике российского фондового рынка.

Другая причина плохой работы всей системы НПФ (пожалуй, самая главная) — в интересах собственников НПФ, которые редко совпадают с интересами будущих пенсионеров. В создание пенсионных фондов компаниями вложены огромные деньги. И, конечно, они сделали это не для счастья пенсионеров. НПФ не обязаны раскрывать клиентам информацию, в какие проекты они вложили свои деньги и каковы риски таких вложений. Но часто бывает, что НПФ большую часть денег вкладывает в акции одноименной компании. Так было с НПФ «Открытие», поэтому у них такие плачевные результаты. Подробнее о конфликте интересов читайте в не потерявшей актуальности статье «Ведомости.

«Вишенкой на торте» в накопительной системе можно назвать комиссию, которая списывается ежегодно. НПФ отвечают за управление пенсионными накоплениями управляющих компаний (УК). Получается, что НПФ берет свой годовой гонорар, и управляющая компания тоже берет свой гонорар (вне зависимости от результата). Формула комиссии сегодня следующая: 15% от дохода + 0,75% от всех средств. 15% дохода поступает из НПФ и 0,75% всех средств (вне зависимости от результатов управления) кладется в карманы управляющей компании. Таким образом, 15% и без того низкого дохода «исчезают» сразу в виде комиссии. Стоит ли удивляться таким плохим результатам?

количество человек.	Название НПФ	Размер комиссии
12/2	Гефест НПФ	1,93%
23/2	Осенний алмаз НПФ	1,90%
41/2	НПФ Сбербанк	2,28%
56/2	Ханты-Мансийский НПФ	1,81%
67/2	САФМАР НПФ	1,26%
78/2	БОЛЬШОЙ НПФ	1,95%
169/2	Ростех НПФ	0,92%
175/2	Строительный комплекс НПФ	1,19%
237/2	Доверие к НПФ	1,82%
269/2	ВТБ НПФ	1,87%
281/2	Магнит НПФ	1,92%
288/2	Национальный НПФ	1,83%
320/2	Компания НПФ	2,08%
326/2	АКВИЛОН НПФ	1,69%
346/2	Транснефть НПФ	2,05%
347/2	Фонд оборонной промышленности имени В.В. Ливанова НПФ	2,52%
359/2	Первый производственный альянс НПФ	1,70%
360/2	Профессиональный НПФ	1,51%
377/2	НПФ Волга-Капитал	1,94%
378/2	Перспектива УГМК-НПФ	1,89%
415	Альянс НПФ	1,94%
430	ГАЗФОНД НПФ	1,77%
431	БУДУЩЕЕ НПФ	2,05%
432	Открытие НПФ	1,62%
433	Сургутнефтегаз НПФ	1,03%
436	Эволюция НПФ	1,91%
437	Атомфонд НПФ	1,77%
440	НПФ ФЕДЕРАЦИЯ	1,83%

Источник: ЦБ

В 2020 году средняя стоимость (комиссия в режиме наибольшего благоприятствования + комиссия управляющей компании + комиссия за хранение) составила 1,72%.

Как дела у заграничных пенсионных фондов?

В Соединенных Штатах пенсионные фонды работают намного привлекательнее и не обязаны гарантировать положительный результат.

Средняя годовая реальная доходность пенсионных фондов США (в долларах):

• Максимальная среднегодовая реальная доходность: 8,92%
• Минимальная среднегодовая реальная доходность: 5,00%
• Средняя доходность всех пенсионных фондов (с 10-летней историей): 6,79%

Таким образом, у нас среднегодовая реальная рентабельность составляет 6,79% против 0,13% у российских НПФ. Впечатляет, правда?

Откуда берутся эти показатели рентабельности?

В 2021 году около 54% ​​пенсионных фондов США было инвестировано в акции (45% публичные компании, 9% частный капитал). И только 24% — в менее рискованные инструменты с фиксированной доходностью (депозиты и облигации).

все кончено, когда 54% средств вкладываются в высокодоходный бизнес, результат выглядит совсем иначе. Но это не единственная причина отличных результатов за 10 лет. Вторая очень важная причина — низкие комиссии. Средняя стоимость (TER) пенсионных фондов США в 2020 году составляет 0,55% (против 1,72% для российских МФО).