Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН

ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

(В редакции Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 24.07.2007 N 215-ФЗ от 17.06.2010 N 119-ФЗ, от 23.07.2010 N 184-ФЗ, от 18.07.2011 N 215-ФЗ, от 19.07.2011 N 248-ФЗ, от 06.12.2011 N 409-ФЗ, от 12.12.2011 N 427-ФЗ от 28.12.2013 N 396-ФЗ, от 03.07.2016 N 369-ФЗ, от 26.07.2017 N 205-ФЗ, от 25.12.2018 N 478-ФЗ от 02.08.2019 N 259-ФЗ, от 08.12.2020 N 429-ФЗ)

Принято
Госдума
15 июля 1998 г

Одобренный
Совет Федерации
17 июля 1998 г

Настоящий Федеральный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов осуществляемой инвестиционной деятельности выходят в виде капитальных вложений независимо от формы собственности.

(В редакции федеральных законов от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 15.04.2006 № 51-ФЗ, от 06.12.2007 № 334-ФЗ, от 23.07.2008 № 160-ФЗ, от 25.11.2009 № 281-ФЗ, от 22.04.2010 № 65-ФЗ, от 27.07.2010 № 224-ФЗ, от 04.10.2010 № 264-ФЗ, от 21.11.2011 № 327-ФЗ, от 30.11.2011 № 362-ФЗ, от 03.12.2011 № 383-ФЗ, от 28.07.2012 № 145-ФЗ, от 28.06.2013 № 134-ФЗ, от 02.07.2013 № 185-ФЗ, от 23.07.2013 № 251-ФЗ, от 21.12.2013 № 375-ФЗ, от 21.12.2013 № 379-ФЗ, от 12.03.2014 № 33-ФЗ, от 29.06.2015 № 210-ФЗ, от 13.07.2015 № 231-ФЗ, от 30.12.2015 № 427-ФЗ, от 02.06.2016 № 177-ФЗ, от 03.07.2016 № 292-ФЗ, от 03.07.2016 № 361-ФЗ, от 01.05.2017 № 84-ФЗ, от 29.07.2017 № 281-ФЗ, от 31.12.2017 № 482-ФЗ, от 31.12.2017 № 486-ФЗ, от 31.12.2017 № 506-ФЗ, от 01.05.2019 № 75-ФЗ, от 26.07.2019 № 248-ФЗ, от 02.12.2019 № 394-ФЗ, от 20.07.2020 № 212-ФЗ, от 31.07.2020 № 306-ФЗ, от 02.07.2021 № 343-ФЗ)

Глава I. Общие положения

Статья 1. Отношения, регулируемые настоящим Федеральным законом

Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, связанные с привлечением средств и других активов путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления с целью их объединения и последующего инвестирования в определенные объекты в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) фонды инвестиционной собственности, бухгалтерский учет, залог права собственности на инвестиционные фонды и контроль за передачей такого имущества.

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс, принадлежащий акционерному обществу или обыкновенным акциям физических и юридических лиц, использование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредители доверительного управления.

Действие настоящего Федерального закона не распространяется на отношения, связанные с созданием иных фондов для целей инвестиционной деятельности, если они не соответствуют характеристикам акционерных инвестиционных фондов (статья 2 настоящего Федерального закона) и (или) характеристикам финансирует инвестиционные сообщества (статья 10 настоящего Федерального закона).

Особенности создания, реорганизации, ликвидации, правовой статус акционерного общества «Управляющая компания Российского фонда прямых инвестиций» и порядок осуществления деятельности по доверительному управлению инвестиционными фондами, в том числе вложением в закрытый паевой фонд «Русский». Фонд прямых инвестиций », определяются федеральным законом, регулирующим деятельность указанной компании. (Часть введена Федеральным законом от 02.06.2016 N 177-ФЗ)

Особенности организационно-правовой формы Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора» и порядка его деятельности, в том числе доверительного управления, определяются федеральным законом. (Часть введена Федеральным законом от 01.05.2017 N 84-ФЗ)

Глава II. Паевой инвестиционный фонд

Статья 2. Понятие паевого инвестиционного фонда

1. Акционерный инвестиционный фонд — акционерное общество, исключительным объектом которого является вложение недвижимого имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и в фирменном наименовании которого присутствуют слова «акционерный капитал собственного капитала» инвестиция »или« инвестиционный фонд ». (В редакции Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Иным юридическим лицам не разрешается использовать слова «паевой инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд» в любом сочетании в своем наименовании, кроме случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Паевой инвестиционный фонд не уполномочен осуществлять другие виды предпринимательской деятельности.

2. Паевой инвестиционный фонд может вести деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).

3. Положения федерального закона «Об акционерных обществах» применяются к паевым инвестиционным фондам с учетом особенностей, установленных настоящим Федеральным законом.

Статья 3. Требования к паевому инвестиционному фонду

1. Размер собственного капитала паевого инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии на деятельность инвестиционного фонда (далее — лицензия паевого инвестиционного фонда) должен соответствовать требованиям, установленным законодательством. Банк России. (В редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

2. Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут быть специализированный депозитарий, регистратор, аудиторская организация, а также физическое или юридическое лицо, с которыми в соответствии с требованиями Федерального закона от 29 июля 1998 г. 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» договор об оценке (далее — оценщик) может быть заключен, если лица, указанные в настоящем пункте, заключили с данным акционерным инвестиционным фондом соответствующие договоры. (В редакции Федерального закона от 28.07.2012 № 145-ФЗ)

3. Имущество паевого инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для поддержки деятельности органов управления и других органов паевого инвестиционного фонда, в соотношении, определяемом уставом паевой инвестиционный фонд.

4. Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда (далее — активы акционерного инвестиционного фонда) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, соответствующей требованиям настоящего Федерального закона, за исключением случая, предусмотренного в пункте 6 настоящей статьи.

5. Для совершения сделок, связанных с доверительным управлением активами паевого инвестиционного фонда, должен быть открыт (открыт) отдельный банковский счет (счета), а права на ценные бумаги, составляющие активы инвестиционной компании паевого фонда консорциума, должны быть зарегистрированным, отдельный депозитный счет (счета). Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством Российской Федерации, открываются на имя управляющей компании с указанием того, что она выступает в качестве доверительного управляющего, и с указанием наименования акционерного инвестиционного фонда.

6. В случае заключения договора с управляющей компанией, соответствующей требованиям настоящего Федерального закона о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа паевого инвестиционного фонда, управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению имущество паевого инвестиционного фонда на основании настоящего договора. В этом случае открывается (открывается) отдельный банковский счет (счета) для проведения расчетов по сделкам с активами паевого инвестиционного фонда, а также для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы паевого инвестиционного фонда, отдельный счет для депозита. (учетные записи). Эти счета открываются на имя паевого инвестиционного фонда.

7. Паевой инвестиционный фонд обязан использовать электронные документы, подписанные электронной подписью, при взаимодействии с реестром, со специализированным депозитарием и с управляющей компанией, осуществляющей фидуциарное управление активами паевого инвестиционного фонда. Тип электронной подписи и порядок ее проверки устанавливаются соглашением между участниками электронного взаимодействия. (В редакции Федерального закона от 12.03.2014 № 33-ФЗ)

8. Акционерный инвестиционный фонд должен иметь Интернет-сайт, адрес электронной почты которого включает доменное имя, права на который принадлежат этому фонду.

9. Акционерный инвестиционный фонд обязан обеспечить возможность подачи электронных документов в Банк России, а также возможность получения электронных документов из Банка России в порядке, установленном Банком России. (Часть введена Федеральным законом от 13.07.2015 N 231-ФЗ)

(Статья в редакции Федерального закона от 06.12.2007 № 334-ФЗ)

Статья 4. Размещение паев паевого инвестиционного фонда

1. Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать другие ценные бумаги, за исключением обыкновенных именных акций. (В редакции Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

2. Акционерное общество, в названии компании которого присутствуют слова «паевой инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд», не имеющее лицензии паевого инвестиционного фонда, не имеет права размещать дополнительные акции и другие долевые ценные бумаги. (В редакции Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

3. Паи паевого инвестиционного фонда могут быть оплачены только наличными или недвижимым имуществом, как указано в его инвестиционной декларации. Неполная оплата таких акций при их размещении не допускается.

(Статья в редакции Федерального закона от 06.12.2007 № 334-ФЗ)

Статья 41. Акции паевого инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов

1. В уставе акционерного инвестиционного фонда может быть предусмотрено, а в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России, должно быть предусмотрено, что паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. Включение в акт об учреждении паевого инвестиционного фонда или исключение из него указания, что паи паевого инвестиционного фонда предназначены для квалифицированных инвесторов после размещения паев этого фонда, не допускается. (В редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

2. Акциями паевого инвестиционного фонда, предназначенного для квалифицированных инвесторов (далее — акции с ограниченным обращением), могут владеть только квалифицированные инвесторы. Это ограничение должно содержаться в соответствующем решении о выпуске акций этого паевого инвестиционного фонда.

3. Сделки с акциями с ограниченным обращением при обращении осуществляются с соблюдением ограничений и правил, предусмотренных Федеральным законом от 25.07.2012 г. 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг» (далее — Федеральный закон «О рынке ценных бумаг») для ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

(Статья введена Федеральным законом от 06.12.2007 № 334-ФЗ)

Статья 5. Выкуп паев паевым инвестиционным фондом

Акционеры акционерного инвестиционного фонда вправе требовать выкупа принадлежащих им акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах», а также в случае принятия решения общим собранием акционеров акционерного общества фондовый инвестиционный фонд вносит изменения в инвестиционную декларацию, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не участвовали в голосовании по данному вопросу. Если из учредительного документа паевого инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета), акционер вправе подать заявление на выкуп акций в течение 45 дней с даты принятия советом директоров (наблюдательным советом) соответствующего решения.

Выкуп акций акционерами акционерного инвестиционного фонда осуществляется в порядке, установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Статья 6. Устав и инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда

Устав паевого инвестиционного фонда, помимо положений Федерального закона «Об акционерных обществах», должен содержать положение, устанавливающее, что исключительным объектом деятельности такого паевого инвестиционного фонда является вложение в конкретное имущество в в соответствии с настоящим Федеральным законом и указанным в его инвестиционной декларации.

Инвестиционная декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда. Инвестиционная декларация, а также любые изменения и дополнения должны быть представлены в Банк России в течение 10 дней с момента утверждения. (В редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

Если из учредительного акта паевого инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) паевого инвестиционного фонда, то текст декларации, принимая с учетом внесенных в него изменений и дополнений доводится до сведения акционеров данного паевого инвестиционного фонда в течение 10 дней с даты утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений согласно установлен порядок уведомления о проведении общего собрания акционеров.

В уставе акционерного инвестиционного фонда, являющегося непубличным акционерным обществом, не могут содержаться положения, которые в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об акционерном обществе» могут содержаться только в учредительный акт непубличного акционерного общества. (Часть введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Статья 7. Проведение общего собрания акционеров паевого инвестиционного фонда

1. Общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда проводится в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» с учетом особенностей, установленных настоящей статьей.

2. Решение собрания акционеров паевого инвестиционного фонда может быть принято противоположным голосом по всем вопросам, относящимся к компетенции собрания акционеров паевого инвестиционного фонда.

3. Письменное уведомление о созыве общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда должно быть направлено в специализированный депозитарий, экспертно-ревизионный орган в порядке, формах и в сроки, предусмотренные Федеральным законом «Об акционерных обществах». Компания »и учредительный акт паевого инвестиционного фонда, которые должны быть доведены до сведения акционеров паевого инвестиционного фонда. (В редакции Федерального закона от 28.07.2012 № 145-ФЗ)

4. Повторное собрание акционеров паевого инвестиционного фонда, проводимое взамен несостоявшегося из-за отсутствия кворума собрания акционеров, за исключением общего собрания акционеров, повестка дня которого включала вопросы реорганизации и ликвидации паевого инвестиционного фонда. Фондовая декларация правомочна независимо от количества акционеров, участвовавших в инвестировании, от назначения ликвидационной комиссии, от изменений и дополнений к вложению. (В редакции Федерального закона от 06.12.2007 № 334-ФЗ)

Повторное собрание акционеров паевого инвестиционного фонда с участием более 10 тысяч акционеров, созванное взамен несостоявшегося из-за отсутствия кворума, при рассмотрении любых вопросов, относящихся к компетенции собрания акционеров паевой инвестиционный фонд, он правомочен независимо от количества акционеров, которые в нем участвовали.

5. Общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда вправе принять решение о подаче в Банк России заявления об отказе в выдаче лицензии акционерному инвестиционному фонду и об изменении устава этого фонда, исключив слова «обыкновенный — акционерный инвестиционный фонд »или« инвестиционный фонд »по своему фирменному наименованию… Это решение принимается общим собранием акционеров единогласно всеми акционерами. (Часть введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Статья 8. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы паевого инвестиционного фонда

1. Не может выполнять функции единоличного исполнительного органа паевого инвестиционного фонда и быть членом совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа паевого инвестиционного фонда:

1) работники специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации акционерного инвестиционного фонда, его оценщик — юридическое лицо, лица, привлеченные этими организациями для выполнения работ (оказания услуг) по гражданско-правовым договорам, а также оценщик акционерного инвестиционного фонда — физическое лицо; (В редакции Федерального закона от 28.07.2012 № 145-ФЗ)

2) аффилирован со специализированным депозитным, реестровым, экспертно-ревизионным органом акционерного инвестиционного фонда; (В редакции Федерального закона от 28.07.2012 № 145-ФЗ)

3) субъекты, выполнявшие функции единоличного исполнительного органа или входившие в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, паевого инвестиционного фонда, профессионального оператора рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой компании организация, иностранная страховая организация, уполномоченная в соответствии с Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. 4015-I «Об организации страховой деятельности в Российской Федерации» для осуществления страховой деятельности на территории Российской Федерации (далее — иностранная страховая организация) негосударственный пенсионный фонд в момент совершения такими лицами правонарушений, в отношении которых у них отозваны (отозваны) полномочия на осуществление соответствующей деятельности, если с даты такой отмены (отзыва) прошло менее трех лет; (В редакции Федеральных законов от 29 июля 2017 г. N 281-ФЗ, от 2 июля 2021 г. N 343-ФЗ)

31) лица, выполнявшие функции руководителя филиала иностранной страховой организации в то время, когда это учреждение допустило нарушения в деятельности того филиала, для которых разрешено осуществлять страховую деятельность иностранной страховой организации, если менее трех лет прошло с даты отзыва; (Абзац введен Федеральным законом от 02.07.2021 N 343-ФЗ)

4) субъектов, в отношении которых не истек срок, в течение которого они подлежат административному взысканию в виде дисквалификации;

5) лица, осужденные за умышленные преступления.

2. Лица, аффилированные с управляющей компанией, а также сотрудники управляющей компании или ее аффилированных лиц, в том числе лица, назначенные ими для осуществления деятельности (оказания услуг) по гражданско-правовым договорам, не могут составлять более одной четверти от числа членов совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа паевого инвестиционного фонда.

3. Лицо, выполняющее функции единоличного исполнительного органа паевого инвестиционного фонда, за исключением случаев передачи полномочий этого органа управляющей компании, должно иметь высшее образование и обладать квалификацией и профессиональными требованиями к опыту установлен Банком России. (В редакции Федеральных законов от 02.07.2013 № 185-ФЗ; от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

4. Акционерный инвестиционный фонд обязан направлять в Банк России уведомления об изменении состава совета директоров (наблюдательного совета) и исполнительных органов акционерного инвестиционного фонда не позднее пяти рабочих дней с даты этих событий. (В редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

5. К уведомлению, предусмотренному пунктом 4 настоящей статьи, должны быть приложены документы (их копии), перечень которых определяется нормативными актами Банка России. (В редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 251-ФЗ)

6. Исключительная компетенция совета директоров (наблюдательного совета) паевого инвестиционного фонда

Изменения и поправки

Федеральный закон от 2 декабря 2019 г. N 394-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» Федеральный закон от 26 июля 2019 г. N 248-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» Федеральный закон от 1 мая 2019 г. N 75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон« Об инвестиционных фондах »и Федеральный закон« О Российском фонде прямых инвестиций »« Федеральный закон от 29 июля 2017 года N 281-ФЗ »О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования обязательных требований к учредителям (участникам), органам управления и должностным лицам финансовых организаций «Федеральным законом от 2 июня 2016 г. N 177-ФЗ» о внесении изменений в статьи 1 и 38 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» в в связи с принятием Федеральным законом «О Российском фонде прямых инвестиций» изменений в некоторые законодательные акты в части уточнения надзорных полномочий Банка России. Моди fiche a Избранные законодательные акты Российской Федерации Изменения в некоторые законодательные акты в связи с принятием Закона «Об организованной торговле» Изменения в Закон «Об организации страховой деятельности в Российской Федерации» и некоторые законодательные акты Российской Федерации. Федерация Поправки к Правилам Модели доверительного управления паевыми инвестиционными фондами на регулярной основе Поправки к закону «Об инвестиционных фондах» Поправки к законам «О рынке ценных бумаг» и «Об инвестиционных фондах»

Принят Государственной Думой 11 октября 2001 г

Одобрен Советом Федерации 14 ноября 2001 г

Глава I. Общие положения

Статья 1. Отношения, регулируемые настоящим Федеральным законом

Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, связанные с привлечением средств и других активов путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления с целью их объединения и последующего инвестирования в определенные объекты в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) фонды инвестиционной собственности, бухгалтерский учет, залог права собственности на инвестиционные фонды и контроль за передачей такого имущества.

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс, принадлежащий акционерному обществу или обыкновенным акциям физических и юридических лиц, использование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредители доверительного управления.

Действие настоящего Федерального закона не распространяется на отношения, связанные с созданием иных фондов для целей инвестиционной деятельности, если они не соответствуют характеристикам акционерных инвестиционных фондов (статья 2 настоящего Федерального закона) и (или) характеристикам финансирует инвестиционные сообщества (статья 10 настоящего Федерального закона).

Глава II. Паевой инвестиционный фонд

Статья 2. Понятие паевого инвестиционного фонда

1. Акционерный инвестиционный фонд — открытое акционерное общество, исключительным объектом которого является вложение недвижимого имущества в ценные бумаги и другие объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и в фирменном наименовании которого присутствуют слова «паевой инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Иным юридическим лицам не разрешается использовать слова «паевой инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд» в любом сочетании в своем наименовании, кроме случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Паевой инвестиционный фонд не уполномочен осуществлять другие виды предпринимательской деятельности.

2. Паевой инвестиционный фонд может вести деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).

3. Положения федерального закона «Об акционерных обществах» применяются к паевым инвестиционным фондам с учетом особенностей, установленных настоящим Федеральным законом.

Статья 3. Требования к паевым инвестиционным фондам

1. Размер уставного капитала акционерного инвестиционного фонда на дату подачи лицензионных документов должен соответствовать требованиям, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Акционерами паевого инвестиционного фонда не могут быть специализированные хранители, регистраторы, эксперты и аудиторы, заключившие с этим паевым инвестиционным фондом особые соглашения.

3. Имущество паевого инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и других органов паевого инвестиционного фонда, в соотношении, определяемом уставом паевого инвестиционного фонда фонд.

Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда (далее — активы акционерного инвестиционного фонда) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, соответствующей требованиям настоящего Федерального закона.

В случае заключения договора с управляющей компанией, соответствующей требованиям настоящего Федерального закона о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа паевого инвестиционного фонда, управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению имуществом паевого инвестиционного фонда на основании указанного соглашения.

Статья 4. Размещение паев паевых инвестиционных фондов

1. Паевой инвестиционный фонд не вправе размещать другие ценные бумаги, за исключением обыкновенных именных акций.

Паевой инвестиционный фонд не вправе размещать акции по закрытой подписке.

Открытое акционерное общество, в названии которого присутствуют слова «паевой фонд» или «инвестиционный фонд», не имеющее лицензии, не вправе размещать дополнительные акции и другие долевые ценные бумаги.

2. Паи паевого инвестиционного фонда можно оплатить только наличными или недвижимым имуществом, как указано в его инвестиционной декларации.

Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

Статья 5. Выкуп паев паевым инвестиционным фондом

Акционеры акционерного инвестиционного фонда вправе требовать выкупа принадлежащих им акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах», а также в случае принятия решения общим собранием акционеров акционерного общества фондовый инвестиционный фонд вносит изменения в инвестиционную декларацию, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не участвовали в голосовании по данному вопросу. Если устав акционерного инвестиционного фонда возлагает утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) к компетенции совета директоров (наблюдательного совета), акционер вправе подать заявление о выкупе инвестиционной декларации акции в течение 45 дней с даты принятия советом директоров (наблюдательным советом) соответствующего решения.

Выкуп акций акционерами акционерного инвестиционного фонда осуществляется в порядке, установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Статья 6. Устав и инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда

Устав паевого инвестиционного фонда, помимо положений Федерального закона «Об акционерных обществах», должен содержать положение, устанавливающее, что исключительным объектом деятельности такого паевого инвестиционного фонда является вложение в конкретное имущество в в соответствии с настоящим Федеральным законом и указанным в его инвестиционной декларации.

Инвестиционная декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда. Инвестиционная декларация, а также изменения и дополнения должны быть представлены в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в течение 10 дней с даты утверждения.

Если из учредительного акта паевого инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) паевого инвестиционного фонда, то текст декларации, принимая с учетом внесенных в него изменений и дополнений доводится до сведения акционеров данного паевого инвестиционного фонда в течение 10 дней с даты утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений согласно установлен порядок уведомления о проведении общего собрания акционеров.

Статья 7. Проведение общего собрания акционеров паевого инвестиционного фонда

1. Общее собрание акционеров акционерного инвестиционного фонда проводится в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» с учетом особенностей, установленных настоящей статьей.

2. Решение собрания акционеров паевого инвестиционного фонда может быть принято противоположным голосом по всем вопросам, относящимся к компетенции собрания акционеров паевого инвестиционного фонда.

3. Письменное уведомление о созыве общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда должно быть направлено специализированному депозитарию, эксперту и аудитору в порядке, форме и в сроки, предусмотренные Федеральным законом «Об акционерных обществах» и актом создание паевого инвестиционного фонда, о котором следует уведомить акционеров паевого инвестиционного фонда.

4. Повторное общее собрание акционеров паевого инвестиционного фонда, проводимое взамен собрания, не состоявшегося из-за отсутствия кворума, за исключением общего собрания акционеров, повестка дня которого включала вопросы реорганизации и ликвидации паевого инвестиционного фонда, о назначении ликвидационной комиссии, о внесении изменений или дополнений в устав паевого инвестиционного фонда в части декларирования участия, независимо от того, какое количество акционеров, участвовавших в нем, является юридически дееспособным.

Повторное собрание акционеров паевого инвестиционного фонда с участием более 10 тысяч акционеров, созванное взамен несостоявшегося из-за отсутствия кворума, при рассмотрении любых вопросов, относящихся к компетенции собрания акционеров паевой инвестиционный фонд, он правомочен независимо от количества акционеров, которые в нем участвовали.

Статья 8. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы паевого инвестиционного фонда

1. Не может выполнять функции единоличного исполнительного органа паевого инвестиционного фонда и быть членом совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа паевого инвестиционного фонда:

сотрудники специализированного хранителя, регистратора, эксперта и аудитора, а также лица, назначенные такими организациями для выполнения работ по гражданско-правовым договорам;

аффилированные лица депозитария, регистратора, эксперта и специализированного аудитора;

лица, выполнявшие функции единоличного исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, профессионального оператора рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации, негосударственного пенсионного фонда либо входившие в состав исполнительного органа Правление управляющей компании, специализированного депозитария, акционерного инвестиционного фонда, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации, негосударственного пенсионного фонда на момент аннулирования лицензий от этих организаций для осуществления видов деятельности, связанных с нарушением лицензионных обязательств, если с момента отмены прошло менее трех лет;

субъекты, к которым применена санкция за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если с момента наложения такой санкции прошло менее одного года;

лица, осужденные за преступления в сфере экономической деятельности или за преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления.

Лица, аффилированные с управляющей компанией, а также сотрудники управляющей компании или ее аффилированных лиц, в том числе лица, нанятые ими для выполнения работ по гражданско-правовым договорам, не могут составлять более четверти числа членов управляющей компании совет директоров (наблюдательный совет) или коллегиальный исполнительный орган акционерного общества, соответственно, инвестиционный фонд.

2. К исключительной компетенции совета директоров (наблюдательного совета) паевого инвестиционного фонда наряду с решением вопросов, предусмотренных федеральным законом «Об акционерных обществах», относятся решения о заключении и расторжении соответствующих договоров с управляющей компанией, специализированным хранителем, регистратором, экспертом и аудитором.

Статья 9. Уведомление о ликвидации Паевого инвестиционного фонда

Паевой фонд в трехдневный срок со дня принятия решения о его ликвидации, а в случае ликвидации паевого инвестиционного фонда по решению суда в трехдневный срок со дня вступления в силу решения суда направляет соответствующий уведомление в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с указанием причин принятого решения.

Глава III. Паевой инвестиционный фонд

Статья 10. Понятие паевого инвестиционного фонда

1. Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с собственностью других учредителей доверительного управления и из собственности, полученной в процессе такого управления, доля владения которой удостоверена титулом, выданным управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

2. Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), которое идентифицирует его по отношению к другим паевым инвестиционным фондам.

Ни одно лицо, кроме управляющей компании паевого инвестиционного фонда, не имеет права привлекать фонды и другие активы, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любой комбинации.

Статья 11. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом

1. Условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом (далее — правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом) определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только соблюдение соглашения в целом.

Присоединение к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее инвестиционный пай), выпущенных управляющей компанией, осуществляющей фидуциарное управление этим паевым инвестиционным фондом.

2. Учредитель траста передает активы управляющей компании для включения в паевой инвестиционный фонд при условии совмещения такой собственности с собственностью других учредителей траста.

Здание, составляющее паевой инвестиционный фонд, находится в совместной собственности держателей акций и принадлежит им на праве общей доли владения акциями. Разделение активов паевого инвестиционного фонда и выделение из него доли в натуре не допускаются.

Таким образом, присоединяясь к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом, физическое или юридическое лицо отказывается воспользоваться правом преимущественной покупки доли собственности, составляющей паевой инвестиционный фонд. В этом случае соответствующее право истекает.

Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.

3. Управляющая компания осуществляет фидуциарное управление паевым инвестиционным фондом путем выполнения всех юридических и фактических действий в отношении его составляющих активов, а также осуществления всех прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голосовать по голосующим акциям.

Управляющая компания вправе предъявлять претензии и выступать ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

4. Управляющая компания за свой счет осуществляет операции с объектами паевого инвестиционного фонда, указывая, что она выступает в качестве доверительного управляющего. Это условие считается выполненным, если при выполнении действий, не требующих письменного исполнения, другая сторона уведомляется об их назначении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных актах после имени доверительного управляющего указывается примечание «DU» и указано наименование паевого инвестиционного фонда.

В отсутствие каких-либо указаний на то, что управляющая компания выступает в качестве доверительного управляющего, она обязана лично перед третьими лицами и несет перед ними ответственность только принадлежащими ей активами.

5. Управляющая компания, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, вправе в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, передать свои права и обязанности, вытекающие из от договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании.

6. Помимо существенных условий договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусмотренных Гражданским кодексом Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны содержать одно из следующих условия:

владелец инвестиционного пая имеет право в любой рабочий день попросить управляющую компанию выкупить все принадлежащие ему инвестиционные паи и, таким образом, расторгнуть договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и руководством инвестиционной компании или выкупить часть принадлежащие ему инвестиционные паи;

владелец инвестиционных паев имеет право в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, потребовать от управляющей компании выкупить все принадлежащие ему инвестиционные паи и, таким образом, расторгнуть договор о доверительном управлении паевым инвестиционным фондом инвестиционный фонд между ним и управляющей компанией или выкуп части принадлежащих ему инвестиционных паев;

владелец инвестиционных паев не вправе требовать от управляющей компании расторжения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

В целях настоящего Федерального закона паевые инвестиционные фонды, правила доверительного управления которых предусматривают одно из условий, указанных в настоящем пункте, соответственно именуются открытыми паевыми фондами, периодическими паевыми фондами и закрытыми паевыми фондами средства.
Статья 12. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указанный в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не может превышать 15 лет.

Срок договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом истекает по окончании последнего истечения срока действия инвестиционных паев до истечения срока указанного договора, предусмотренного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Срок действия договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, указанный в Положении о доверительном управлении этим фондом, не может быть менее одного года с начала периода создания данного паевого инвестиционного фонда.

Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытых и промежуточных паевых инвестиционных фондов, срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же период, если держатели инвестиционных паев не попросили выкуп всех принадлежащих им инвестиционных паев.

Статья 13. Активы, передаваемые в паевые инвестиционные фонды

Учредители доверительного управления могут передавать только средства денежного рынка в доверительное управление открытым и промежуточным паевым инвестиционным фондам.

Учредители доверительного управления могут передавать средства в доверительное управление закрытому паевому фонду, а также, если это предусмотрено регламентом доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Передача права собственности в залог от учредителей доверительного управления в доверительное управление паевого инвестиционного фонда не допускается.

Статья 14. Инвестиционные паи

1. Инвестиционный пай — это зарегистрированный титул, подтверждающий долю его владельца в собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании правильного фидуциарного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежная компенсация при расторжении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми держателями инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (ликвидация паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционная доля открытого паевого инвестиционного фонда также свидетельствует о праве держателя этой доли требовать от управляющей компании возмещения доли участия и выплаты с этой целью денежного вознаграждения, соизмеримого с его долей в общем имуществе компании имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Участие во временном паевом фонде также удостоверяет право держателя этой доли требовать от управляющей компании возмещения доли и выплаты для этой цели денежного вознаграждения, соразмерного с долей, принадлежащей ему в собственности муниципалитета имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, не реже одного раза в год в течение периода, определенного правилами доверительного управления этого паевого инвестиционного фонда.

Инвестиционная доля закрытого паевого инвестиционного фонда также подтверждает право держателя этой доли требовать от управляющей компании возмещения доли участия и выплаты с этой целью денежной компенсации, соизмеримой с принадлежащей ему долей в капитале имущество активов, составляющих данный паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом предусмотрена оплата дохода, получаемого от доверительного управления активом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.
Каждая акция удостоверяет одну и ту же долю в общем владении активами, составляющими паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.

2. Инвестиционная пая не является долевой ценной бумагой.

Права, удостоверенные взносом за участие, фиксируются в бездокументарной форме.

Количество инвестиционных паев, выпускаемых открытыми и промежуточными управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, не ограничено. Количество инвестиционных паев, выпущенных управляющей компанией паевого инвестиционного фонда закрытого типа, указано в правилах доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом.

3. Пакет не имеет номинальной стоимости.

Количество инвестиционных паев, принадлежащих владельцу, может быть выражено дробным числом.

4. Выпуск производных финансовых инструментов от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.

5. Акции свободно выпускаются в обращение после создания паевого инвестиционного фонда. Ограничения на обращение инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом.

Права на инвестиционные паи учитываются на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее — реестр владельцев инвестиционных паев) и, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, — по вкладам депозитариев, которые для этих целей находятся в реестре владельцев вложений акций, открываются лицевые счета держателей номинальных держателей. В то же время хранители, за исключением хранителей, которые ведут учет прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не имеют права открывать депозитные счета другим хранителям, выступающим в качестве держателей ценных бумаг своих клиентов (вкладчиков). Статья 15. Разделение активов паевого инвестиционного фонда

Статья 15. Разделение активов паевого инвестиционного фонда

1. Активы, составляющие паевой инвестиционный фонд, отделены от активов управляющей компании этого фонда, от активов держателей инвестиционных паев, от активов, составляющих другие доверительные паевые инвестиционные фонды этой управляющей компании, а также от другого имущества находится в доверительном управлении или иным образом у указанной управляющей компании. Здание, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией в отдельном финансовом отчете и учитывается автономно.

2. Для расчетов по операциям доверительного управления паевым инвестиционным фондом открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, открываются отдельные счета в ценных бумагах. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством Российской Федерации, открываются на имя управляющей компании паевого инвестиционного фонда с указанием того, что она выступает в качестве доверительного управляющего, и наименование паевого инвестиционного фонда. Имена (ценные бумаги) владельцев инвестиционных паев не указываются.

При государственной регистрации прав на недвижимое имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда, в подразделе II Единого реестра имущественных прав и сделок с ним указывается наименование паевого инвестиционного фонда, в который входит такое имущество, и следующая запись вставлено: «Собственники данного объекта недвижимости и сведения о них, предусмотренные Федеральным законом« О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним », устанавливаются на основании данных лицевого счета объекта недвижимости владельцев инвестиционных паев в реестре инвестиционных пайщиков и депозитных счетов владельцев инвестиционных паев ». По требованию судебного органа, регистрирующего права на недвижимое имущество, лицо, ведущее реестр инвестиционных пайщиков, обязано составить список акционеров вложений, содержащий сведения о них, предусмотренные федеральным законом и представить в институт юстиции.

3. Не допускается взыскание долгов владельцев инвестиционных паев даже в случае их несостоятельности (банкротства) на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. В отношении долгов владельцев инвестиционных паев взыскание применяется к инвестиционным паям, которым они принадлежат. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев инвестиционных паев причитающиеся им инвестиционные паи включаются в состав конкурсной массы.

4. В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротством) имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, не включается в состав конкурсной массы.

Статья 16. Ответственность управляющей компании паевого инвестиционного фонда

1. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет ответственность перед собственниками инвестиционных паев в размере реального ущерба в случае причинения им ущерба в результате нарушения настоящего Федерального закона, иных федеральных законов и нормативных актов. Доверительное управление паевого инвестиционного фонда, также из-за неправильного определения суммы, на которую выпущена инвестиционная пая, и суммы денежной компенсации, причитающейся в связи с возмещением инвестиционной пая.

2. Долги по обязательствам, возникающим в связи с доверительным управлением активами, составляющими паевой инвестиционный фонд, погашаются за счет этих активов. В случае недостаточности имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, взыскание может осуществляться только на активы управляющей компании.

Статья 17. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом

1. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны содержать следующую информацию:

название паевого инвестиционного фонда;

тип паевого инвестиционного фонда (открытый, промежуточный, закрытый);

полное фирменное наименование управляющей компании;

полное фирменное наименование специализированного хранителя;

полное фирменное наименование лица, ведущего реестр акционеров вложений;

полное фирменное наименование аудитора;

инвестиционная декларация;

стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при достижении которого создается паевой инвестиционный фонд, и которая не может быть меньше суммы,

назначается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

крайний срок создания паевого инвестиционного фонда, который должен начинаться не позднее шести месяцев с даты регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и не должен превышать трех месяцев;

права и обязанности управляющей компании;

продолжительность фидуциарного соглашения;

порядок подачи заявок на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев;

способы и условия включения перечисленных денежных средств (иного имущества) в единый инвестиционный фонд);

порядок и условия выплаты денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционных паев;

порядок определения оценочной стоимости инвестиционной квоты, суммы, на которую выдается инвестиционная квота, а также размера денежной компенсации, причитающейся в связи с погашением инвестиционной квоты;

порядок и сроки регистрации в реестре владельцев инвестиционных паев для приобретения, обмена, передачи и погашения инвестиционных паев;

права владельцев инвестиционных паев;

размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, ведущего реестр владельцев инвестиционных паев, аудитора;

виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, которые несет имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;

порядок раскрытия информации о паевом инвестиционном фонде, в том числе наименование бумажного издания, в котором публикуется информация о паевом инвестиционном фонде;

иная информация в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом.

2. Правила доверительного управления инвестиционным фондом с промежуточными акциями вместе с информацией, указанной в пункте 1 настоящей статьи, должны также содержать указания о сроках подачи требований о выкупе акций.

3. Положение о доверительном управлении закрытым паевым инвестиционным фондом вместе с информацией, указанной в пункте 1 настоящей статьи, должно также содержать информацию о количестве акций паевого инвестиционного фонда и о процедурах созыва и провести общее собрание владельцев инвестиционных паев.

Дисциплина доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционная декларация которого предусматривает возможность инвестирования в недвижимость, имущественные права на недвижимость и (или) в другие активы, оценка которых проводится экспертом в соответствии с настоящим Федеральным законом, должен содержать полное фирменное наименование эксперта и размер его вознаграждения.

4. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом любого типа должны соответствовать типовым правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом соответствующего типа, утвержденным Правительством Российской Федерации.

5. Управляющая компания вправе вносить изменения и дополнения в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом утверждаются общим собранием собственников инвестиционных паев этого фонда.

Статья 18. Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда

1. Собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда может быть созвано управляющей компанией по собственной инициативе или по письменному запросу владельцев паев, составляющих не менее 10 процентов от общего количества инвестиционных паев в день подачи заявления о созыве общего собрания владельцев паев данного паевого инвестиционного фонда. Общее собрание пайщиков закрытого паевого инвестиционного фонда для принятия решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании, в том числе по результатам конкурса, объявленного в соответствии с настоящим Соглашением. Федеральным законом специализированным депозитарием, запускается специализированным депозитарием.

Расходы, связанные с созывом и проведением собрания акционеров пайщиков закрытого паевого инвестиционного фонда, возмещаются за счет имущества, составляющего этот фонд.

2. Письменное требование владельцев паев о созыве общего собрания владельцев паев закрытого инвестиционного фонда должно содержать мотивы его созыва, а также повестку дня собрания. Письменное требование о созыве общего собрания должно быть направлено в управляющую компанию и специализированный депозитарий данного паевого инвестиционного фонда.

3. Сообщение о созыве собрания акционеров владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда должно быть опубликовано в печатном издании, указанном в Положении о доверительном управлении закрытым паевым инвестиционным фондом. О созыве общего собрания необходимо уведомить специализированный депозитарий, аудитора этого фонда, а также федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

4. Общее собрание акционеров закрытого паевого инвестиционного фонда решает следующие вопросы:

об утверждении изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом в части инвестиционной декларации, изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, касающихся увеличения вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, ведущего реестр владельцев инвестиционных паев, аудитора и эксперта, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением закрытым паевым инвестиционным фондом фондовой компании, с введением или увеличением размера дисконтов в связи с выкупом инвестиционных паев, а также утверждением иных, требуемых нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рыночным изменениям и дополнениям к правилам управления закрытым инвестиционным фондом. -конечный паевой инвестиционный фонд;

о передаче прав и обязанностей, вытекающих из договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, другой управляющей компании (в том числе определяемой по результатам конкурса, объявленного в соответствии с настоящим Федеральным законом специализированным депозитарием);

в случае досрочного прекращения договора доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом.

5. Решение общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда может быть принято голосованием против.

6. Решения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда принимаются большинством в три четверти от общего числа голосов, принадлежащих их владельцам, в зависимости от количества принадлежащих им инвестиционных паев на дату, когда управляющая компания принимает решение о созыве общего собрания держателей инвестиционных паев данного паевого инвестиционного фонда… В этом случае количество голосов, отданных держателю инвестиционных паев во время голосования, определяется количество принадлежащих ему инвестиционных паев.

7. Копия протокола общего собрания акционеров закрытого паевого инвестиционного фонда должна быть направлена ​​в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в течение трех дней со дня проведения общего собрания.

8. В случае принятия решения об утверждении изменений и дополнений в правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом или решения о передаче прав и обязательств, вытекающих из договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, другой управляющей компании, держатели инвестиционных паев, проголосовавших против принятия соответствующего решения или не принимавших участие в голосовании по данному вопросу, получают право требовать выкупа инвестиционных паев. Порядок выплаты денежной компенсации в этих случаях определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

9. Дополнительные требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания собственников паев закрытого инвестиционного фонда устанавливаются Управлением рынка ценных бумаг.

Статья 19. Регистрация федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, изменений и дополнений в них

1. Управляющая компания вправе предложить заключение договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом только при условии регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг правил доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом вступают в силу после регистрации в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Порядок регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также изменений и дополнений, в том числе требований к составу и содержанию документов, представляемых на регистрацию, устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Регистрация правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также изменений и дополнений к ним осуществляется по запросу управляющей компании.

3. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг несет ответственность за соблюдение правил доверительного управления зарегистрированным им паевым инвестиционным фондом, а также за внесение изменений и дополнений в положения настоящего Федерального закона.

4. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг не позднее 30 дней со дня принятия документов должен принять решение о регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом либо о внесении в них изменений и дополнений, или отказ в их регистрации. Решение об отказе в регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом либо изменений и дополнений к ним должно быть мотивированным.

В течение указанного периода федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе проверить информацию, содержащуюся в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом и иных представленных документах.

Сообщение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о решении о регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом либо о внесении изменений и дополнений в них либо об отказе в их регистрации должно быть направлено в управляющую компанию в трехдневный срок дней со дня принятия соответствующего решения.

5. В регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также изменений и дополнений к ним может быть отказано в следующих случаях:

несоответствие представленных документов настоящему Федеральному закону, типовым правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, нормативным актам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

наличие в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом изменений и дополнений к ним и в других документах, представленных для регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, изменений и дополнений к той же, недостоверной или вводящей в заблуждение информации;

управляющая компания, специализированный депозитарий, субъект, ведущий реестр владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, эксперт или аудитор соответствующих лицензий, не имеет управляющей компании или специализированного депозитария.

Отказ в регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом или их изменений и дополнений, а также уклонение от принятия решения об их регистрации могут быть обжалованы в суд.

6. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг ведет реестр паевых инвестиционных фондов, правила доверительного управления которыми фиксируются им.

Статья 20. Вступление в силу изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом

Уведомление о регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, включая полный текст таких изменений и дополнений, должно быть опубликовано в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления открытых и закрытых паевых инвестиционных фондов в части инвестиционной декларации, изменения и дополнения в правила доверительного управления таких паевых инвестиционных фондов в части увеличения вознаграждения управляющей компании, специализированной депозитарной управляющей компании , лицо, ведущее реестр владельцев инвестиционных паев, эксперт и аудитор, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением открытых и закрытых паевых инвестиционных фондов, с введением либо увеличение дисконта при выкупе инвестиционных паев, а также иные изменения, предусмотренные нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и дополнения к правилам доверительного управления этими фондами, вступают в силу по истечении одного месяца со дня публикация сообщения в момент их регистрации один.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления временным паевым инвестиционным фондом в части инвестиционной декларации, изменения и дополнения в правила доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом в части увеличения вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария компании, а также субъект, ведущий реестр владельцев пакетов акций, эксперт и аудитор, с расширением видов и увеличением максимальной суммы расходов, связанных с фидуциарным управлением паевым инвестиционным фондом через определенные промежутки времени, с введением или увеличением размер скидок на выкуп взносов за участие, они вступают в силу со дня, следующего за днем ​​истечения срока приема заявок, ближайшего к публикации сообщения об их регистрации, но не ранее трех месяцев с даты публикации указанного сообщения.

Иные изменения и дополнения в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом вступают в силу с момента опубликования сообщения о регистрации.

Глава IV. Выпуск, выкуп и обмен инвестиционных паев

Статья 21. Заявки на приобретение инвестиционных паев

1. Выдача единиц происходит на основании заявок на приобретение единиц.

Заявки на покупку инвестиционных паев безотзывны.

2. Отказ в приеме заявок на приобретение долей участия допускается только в следующих случаях:

несоблюдение порядка и условий подачи заявлений, установленных правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с настоящим Федеральным законом не может быть держателем инвестиционного пая;

решение о приостановлении выпуска инвестиционных паев.

Статья 22. Обмен инвестиционных паев

Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом могут предусматривать возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.

Правила доверительного управления инвестиционным фондом с промежуточными акциями могут предусматривать возможность обмена инвестиционных паев по просьбе соответствующих держателей на инвестиционные паи другого инвестиционного фонда с промежуточными акциями в доверительном управлении той же управляющей компании.

Фонды или другое имущество, стоимость которого соответствует оценке инвестиционных паев фонда, для которого подан запрос на обмен.

Статья 23. Заявления о выкупе и обмене инвестиционных паев

1. Заявления на выкуп паев подаются в форме заявления на выкуп паев. Заявки на обмен инвестиционных паев подаются в форме заявки на обмен инвестиционных паев.

Заявки на выкуп и обмен инвестиционных паев безотзывны.

Заявки на выкуп и обмен инвестиционных паев подаются держателями инвестиционных паев, а в случае регистрации инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете доверительного управляющего — соответствующим доверительным управляющим. Номинальный держатель подает заявки на выкуп и обмен инвестиционных паев на основании соответствующих инструкций держателя инвестиционных паев.

2. Заявки на выкуп и обмен инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, зарегистрированных в соответствующем лицевом счете.

3. В период создания паевых инвестиционных фондов заявки на выкуп и обмен паев участия не принимаются.

4. Запросы на выкуп и обмен паев должны быть отклонены в следующих случаях:

несоблюдение порядка и условий подачи заявлений, установленных правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

утверждает одновременное приостановление выпуска, погашения и обмена инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Заявка на обмен паев также может быть отклонена, если будет принято решение приостановить выдачу инвестиционных паев, запрос на обмен которых содержится в заявке.

Статья 24. Порядок приема заявок на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев

1. Заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда должны приниматься каждый рабочий день.

Заявки на приобретение, выкуп и обмен паев промежуточного паевого инвестиционного фонда должны быть приняты в срок, определяемый правилами доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом в соответствии с нормативными правовыми актами органа федеральной исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Заявки на выкуп инвестиционных паев закрытого инвестиционного фонда в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, должны быть приняты в срок, определяемый правилами доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом в соответствии с нормативными правовыми актами федерального значения исполнительный орган по рынку ценных бумаг.

2. Заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом подаются в управляющую компанию и (или) агентам по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев данного паевого инвестиционного фонда паевой инвестиционный фонд.

Лица, которые в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом могут подавать заявки на приобретение инвестиционных паев, также должны принимать заявки на выкуп и обмен паев этого инвестиционного фонда.

3. Правила доверительного управления инвестиционным фондом в паях могут предусматривать возможность подачи запроса на выкуп и обмен паев посредством почтовой, электронной или иной связи, которая позволяет лицу, отправившему запрос.

Статья 25. Выплата денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционных паев

Выплата денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционных паев производится за счет средств, составляющих паевой инвестиционный фонд.

Выплата денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционной доли открытого паевого инвестиционного фонда должна быть произведена в срок, определенный правилами доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом, но не позднее 15 дней с даты дата погашения инвестиционного пая.

Выплата денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционного пая промежуточного паевого инвестиционного фонда должна быть произведена в течение периода, определенного правилами доверительного управления промежуточным паевым инвестиционным фондом, но не позднее 15 дней с даты истечение срока приема заявок на выкуп инвестиционных паев, в течение которого выплата денежного вознаграждения по погашению инвестиционного паевого паевого инвестиционного фонда в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, должна осуществляться в срок, определенный правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, и в любом случае не позднее одного месяца с даты истечения срока приема заявок на выкуп.

В случае недостаточности средств паевого инвестиционного фонда управляющая компания вправе использовать собственные средства для выплаты денежной компенсации.

Статья 26. Определение суммы, на которую выдается инвестиционная квота, и размера денежной компенсации, причитающейся в связи с погашением инвестиционной квоты

1. До завершения создания паевого инвестиционного фонда сумма денег (стоимость недвижимости), переданная паевому фонду, для которого выпущен инвестиционный пай, определяется правилами доверительного управления инвестиционным паевым фондом и должна быть одинаковым для всех.

После завершения формирования паевого инвестиционного фонда сумма денег (стоимость имущества), внесенная в паевой инвестиционный фонд, на который выпускается инвестиционный пай (даже в случае обмена), и размер денежной компенсации подлежащая выплате собственнику в связи с выкупом инвестиционной доли (за исключением прекращения деятельности инвестиционного фонда), должна определяться на основе оценочной стоимости инвестиционной доли.

2. Ориентировочная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, рассчитанной на день не ранее дня приема заявки на покупку, выкуп или обмен инвестиционных паев на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев данного паевого инвестиционного фонда.

3. Для возмещения затрат, связанных с выпуском и выкупом инвестиционных паев, правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом могут предусматривать премии к расчетной стоимости паев на момент их выпуска и скидки на расчетную стоимость паев когда выкуплены. Максимальный размер премии не может превышать 1,5% от оценочной стоимости инвестиционного пая. Максимальная скидка не может превышать 3% от оценочной стоимости инвестиционного пая.

Статья 27. Агенты по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев

1. Агентами по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев могут быть только юридические лица — профессиональные операторы рынка ценных бумаг, уполномоченные осуществлять посредническую деятельность.

2. Агент по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев действует от имени и за счет управляющей компании на основании агентского или агентского договора, заключенного с управляющей компанией, а также выданной доверенности этим.

При осуществлении своей деятельности агент по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев должен указать, что он действует от имени и от имени управляющей компании соответствующего паевого инвестиционного фонда, а также предоставить всем заинтересованным лицам доверенность, выданная этой управляющей компанией.

3. Агенты по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев имеют право принимать заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев с даты, когда управляющая компания публикует информацию об этих агентах в печатном издании, указанном в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Статья 28. Права и обязанности агента по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев

1. Агент по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев в соответствии с настоящим Федеральным законом, нормативными актами Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и договором, заключенным с управляющей компанией:

принимать заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев;

предпринять необходимые шаги для идентификации лиц, запрашивающих покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев;

учитывать принятые заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев и другие прилагаемые к ним документы отдельно по каждому паевому фонду;

раскрывать информацию, предусмотренную главой XII настоящего Федерального закона;

предоставлять доступ к своим бухгалтерским документам по запросу управляющей компании, специализированного депозитария, а также федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

сохранять конфиденциальность полученной информации о выпуске, выкупе и обмене инвестиционных паев.

2. Агент по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев уполномочен оказывать услуги в качестве агента по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев одновременно нескольким управляющим компаниям.

3. Агент по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев не вправе:

приобретать инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, агентом по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев которого он является;

перестать принимать заявки на покупку, выкуп и обмен инвестиционных паев только на основании распоряжений управляющей компании;

использовать информацию, полученную в связи с выполнением функций агента по выпуску, погашению и обмену инвестиционных паев, в своих интересах или в интересах третьих лиц; делегировать полномочия на получение запросов на приобретение, выкуп и обмен акций.

Статья 29. Приостановление выпуска, выкупа и обмена инвестиционных паев

1. Управляющие компании открытых и промежуточных паевых инвестиционных фондов имеют право приостановить выпуск паев участия, если это предусмотрено правилами доверительного управления такими паевыми инвестиционными фондами.

2. Выкуп и обмен паев могут быть приостановлены управляющей компанией инвестиционного фонда только одновременно с приостановлением выпуска паев этого инвестиционного фонда.

Выпуск, выкуп и обмен инвестиционных паев могут быть приостановлены одновременно только в случаях, предусмотренных правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, когда этого требуют интересы учредителей траста на время действия обстоятельств, которые привели к такому приостановлению.

В случае одновременного приостановления выпуска, погашения и обмена инвестиционных паев управляющая компания обязана в тот же день письменно уведомить федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с указанием причин приостановления, а также раскрывать такую ​​информацию в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

3. Управляющая компания обязана приостановить выпуск, выкуп и обмен инвестиционных паев в следующих случаях:

приостановление действия соответствующей лицензии управляющей компанией, специализированным хранителем или лицом, ведущим реестр акционеров вложений;

аннулирование соответствующей лицензии у управляющей компании, специализированного кастодиана или лица, ведущего реестр акционеров вложений;

получение соответствующего запроса федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

невозможность определения стоимости активов паевого инвестиционного фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании;

в иных случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Глава V. Разрешение паевого инвестиционного фонда

Статья 30. Причины прекращения паевого инвестиционного фонда

Прекращение действия паевого инвестиционного фонда происходит в случаях, когда:

по истечении срока создания паевого инвестиционного фонда стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, была ниже стоимости актива, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которого паевой инвестиционный фонд;

подано одно или несколько заявок на выкуп всех инвестиционных паев;

действие лицензии приостановлено или лицензия управляющей компании аннулирована и в течение трех месяцев с даты приостановления действия лицензии или отзыва лицензии ее права и обязанности не были переданы другой управляющей компании;

действие лицензии приостановлено или лицензия специализированного хранителя отозвана, и в течение трех месяцев с даты приостановления действия лицензии или аннулирования лицензии его права и обязанности не были переданы другому специализированному хранителю;

принято решение о добровольной ликвидации управляющей компании и в течение трех месяцев со дня принятия этого решения ее права и обязанности не были переданы другой управляющей компании;
истек срок договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом;

принято соответствующее решение управляющей компании, если право на такое решение предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

были и другие причины, предусмотренные федеральными законами.

Статья 31. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда

1. Ответственность за прекращение деятельности паевого инвестиционного фонда, включая продажу имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, удовлетворение требований кредиторов, которые должны быть удовлетворены за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и распределение средств среди владельцев инвестиционных паев налагается управляющая компания.

В случае приостановления действия лицензии или отзыва лицензии управляющей компании обязательства по прекращению действия паевого инвестиционного фонда возлагаются на специализированный депозитарий этого паевого инвестиционного фонда.

В случае приостановления или отзыва разрешений управляющей компанией и специализированным депозитарием Федеральный исполнительный орган по рынку ценных бумаг может наложить обязательства в случае прекращения действия паевого инвестиционного фонда на другую управляющую компанию или другой специализированный депозитарий, определенный это по результатам конкурса.

2. Размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, в том числе управляющей компании или специализированного депозитария, которому федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг взимает вознаграждение за прекращение паевого инвестиционного фонда, и лица, хранящего Реестр участников инвестиционного фонда, оценщика и аудитора после возникновения причин прекращения паевого инвестиционного фонда не может превышать 5 процентов от суммы средств, составляющих паевой инвестиционный фонд и полученных после продажи его составляющего имущества.

В случае, если прекращение деятельности паевого инвестиционного фонда осуществляется управляющей компанией или специализированным депозитарием в связи с тем, что в конце периода создания паевого инвестиционного фонда стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд вложение оказывается ниже стоимости имущества, определенного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, при достижении которого создается паевой инвестиционный фонд, расходы, связанные с таким прекращением, не возмещаются.

3. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе направить представителя для контроля за исполнением обязательства по прекращению паевого инвестиционного фонда лицом, прекращающим паевой инвестиционный фонд.

4. С момента возникновения причин прекращения паевого инвестиционного фонда не разрешается отчуждать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, за исключением его продажи и распределения в соответствии с настоящим Федеральным законом.

5. Лицо, прекращающее паевой инвестиционный фонд, в семидневный срок с момента возникновения причин прекращения паевого инвестиционного фонда направляет в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и публикует в печатном издании, указанном в Положении о доверительном управлении паевым инвестиционным фондом, уведомление о прекращении паевого инвестиционного фонда. Указанное сообщение должно содержать информацию о способах и сроках предъявления требований кредиторов, которые должны быть удовлетворены за счет средств, составляющих паевой инвестиционный фонд, за исключением случая прекращения паевого инвестиционного фонда по причине Тот факт, что в конце срока его создания стоимость составляющего актива паевого инвестиционного фонда оказалась ниже, чем стоимость актива, определенная правилами опеки паевого инвестиционного фонда, по достижении которой взаимный инвестиционный фонд инвестиционный фонд создан. В случае прекращения паевого инвестиционного фонда, закрытого в связи с истечением фидуциарного договора, сообщение, указанное в данном пункте, должно быть отправлено и опубликовано не позднее, чем за семь дней до истечения указанного срока.

Крайний срок для предъявления требований кредиторов, который должен быть удовлетворен за счет активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, за исключением случая прекращения существования паевого инвестиционного фонда в этом отношении, который в конце срока его создания , стоимость активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, оказалась ниже стоимости актива, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, при достижении которых создается паевой инвестиционный фонд паевого инвестиционного фонда, не может быть ниже два месяца со дня опубликования сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда.

Субъект, прекращающий деятельность паевого инвестиционного фонда, принимает меры по выявлению кредиторов, чьи кредиты должны быть погашены за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и по сбору кредитов.

6. По истечении срока предъявления требований кредиторов, которые должны быть удовлетворены за счет активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, до начала расчетов с указанными кредиторами лицо, погашающее паевой инвестиционный фонд, оформляет и передает в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг бухгалтерский баланс, составляющий паевой инвестиционный фонд, который должен содержать информацию об активах, составляющих паевой инвестиционный фонд, требованиях кредиторов и результатах их рассмотрения п п. 30 ст этот федеральный закон.

7. Лицо, прекращающее действие паевого инвестиционного фонда, обязано продать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и осуществить сделки в соответствии со статьей 32 настоящего Федерального закона в течение трех месяцев с даты публикации сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда фондом, если правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом не предусмотрен иной срок.

В случае прекращения деятельности паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что в конце периода его создания стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась ниже стоимости имущества, определяемой паевой инвестиционный фонд регулирования опеки фонда, при достижении которого создается паевой инвестиционный фонд, лицо, прекращающее паевой инвестиционный фонд, обязано продать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и совершить сделки в соответствии со статьей 32 настоящего Федерального закона № не позднее двух недель с даты истечения срока создания паевого инвестиционного фонда.

Статья 32. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда

1. В случае прекращения паевого инвестиционного фонда имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, подлежит продаже.

Фонды, составляющие паевой инвестиционный фонд и полученные после продажи имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, распределяются в следующем порядке:

в первую очередь — кредиторам (за исключением управляющей компании данного паевого инвестиционного фонда), требования которых должны удовлетворяться за счет составляющих активов паевого инвестиционного фонда, в том числе специализированного депозитария, лица, ведущего реестр акционеров инвестиционного фонда, эксперта и аудитор вознаграждения, начисленного им в день возникновения основания для роспуска инвестиционного фонда в паях, а также для субъектов, чьи заявки на выкуп паев были приняты до дня, когда возникла причина роспуска паев возник унитарный инвестиционный фонд, причитающаяся им денежная компенсация:

во-вторых, лицу, прекратившему паевой инвестиционный фонд, связанные с этим расходы (за исключением случаев, когда такая компенсация не осуществляется в соответствии с настоящим Федеральным законом), а также в случае прекращения паевого инвестиционного фонда, осуществленного инвестированием лицом определяются полномочиями федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также размер вознаграждения за исполнение обязательств по прекращению паевого инвестиционного фонда;

в-третьих — управляющей компании вознаграждения, начисленного ей как в день, так и после дня, когда возникли причины прекращения паевого инвестиционного фонда (кроме случая ликвидации паевого инвестиционного фонда на основании приостановления или отзыва) лицензии от управляющей компании и в иных случаях, в которых безвозмездно выплачивается настоящим Федеральным законом), а также — специализированному депозитарию, лицу, ведущему реестр владельцев инвестиционных паев, оценщику и аудитору компенсация, которую они накопили после дня, когда возникли предпосылки для роспуска паевого инвестиционного фонда;

в-четвертых — владельцам инвестиционных паев денежной компенсации путем распределения остаточного имущества пропорционально количеству принадлежащих им инвестиционных паев.

Лицо, закрывающее паевой инвестиционный фонд, может получить причитающееся ему вознаграждение за выполнение своих обязательств по закрытию паевого инвестиционного фонда только после завершения всех операций в последовательности, предусмотренной в этом параграфе.

2. После совершения сделок, указанных в пункте 1 настоящей статьи, субъект, прекращающий паевой инвестиционный фонд, составляет отчет о ликвидации паевого инвестиционного фонда и направляет его в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Требования к отчету о прекращении паевого инвестиционного фонда и порядок его представления устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг утверждает отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда и принимает решение об исключении паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.

Глава VI. Требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

Статья 33. Состав имущества паевых инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

1. Активы паевых инвестиционных фондов и активы паевых инвестиционных фондов могут включать фонды денежного рынка, в том числе в иностранной валюте, а также те, которые соответствуют требованиям, установленным нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

государственные облигации Российской Федерации и государственные облигации субъектов Российской Федерации;

муниципальные облигации;

акции и облигации российских открытых акционерных обществ;

ценные бумаги иностранных государств;

акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций;

иные ценные бумаги, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Активы паевых инвестиционных фондов и активы периодических и закрытых паевых инвестиционных фондов вместе с активами, указанными в пункте 1 настоящей статьи, могут включать и другие активы в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку.из заголовков.

Недвижимость и имущественные права на недвижимость могут быть включены только в активы паевых инвестиционных фондов и активы закрытых паевых инвестиционных фондов.

3. Требования к составу активов паевого инвестиционного фонда определяются в его инвестиционной декларации, а требования к составу активов паевого инвестиционного фонда — в инвестиционной декларации, содержащейся в правилах доверительного управления этим инвестиционным общим финансированием. До создания паевого инвестиционного фонда его активы могут включать только активы, переданные учредителями траста.

Статья 34. Структура активов паевых инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

Требования к структуре деятельности акционерных инвестиционных фондов и деятельности паевых инвестиционных фондов устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда и инвестиционная декларация инвестиционного фонда с акциями могут устанавливать более высокие требования к структуре активов, чем требования нормативных актов федерального органа исполнительной власти по ценным бумагам на рынке ценных бумаг.

Статья 35. Инвестиционная декларация

Таким образом, инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда и инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда должны содержать:

описание целей инвестиционной политики паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого фонда;

список инвестиционных объектов;

описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования;

требования к структуре активов паевого инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.

Глава VII. Определение стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов. Оценка активов паевых инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

Статья 36. Определение стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов

Стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Статья 37. Оценка активов паевых инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

1. Оценка активов паевого инвестиционного фонда осуществляется в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Оценка недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, иных активов, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, недвижимого имущества, принадлежащего паевым инвестиционным фондам, а также недвижимого имущества, составляющего паевые инвестиционные фонды, должна быть выполняется специалистом, имеющим специальную лицензию.

Оценка указанного имущества должна производиться при его приобретении и продаже, а также не реже одного раза в год, если иное не установлено нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Аффилированные лица паевого инвестиционного фонда, управляющей компании и специализированного депозитария паевого инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, аудитор паевого инвестиционного фонда и аудитор управляющей компании паевого инвестиционного фонда не могут быть экспертами паевого инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда.

Глава VIII. Деятельность управляющей компании

Статья 38. Требования к управляющей компании

1. Управляющей компанией может быть только открытое или закрытое акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) компанией, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не могут быть членами управляющей компании.

Управляющая компания может использовать в своем названии слова «инвестиционный фонд», «паевой фонд» или «паевой фонд» в сочетании со словами «управляющая компания».

2. Управляющая компания может осуществлять деятельность, предусмотренную настоящим Федеральным законом, только на основании специального разрешения (лицензии).

Управляющая компания вправе совмещать деятельность, предусмотренную настоящим Федеральным законом, только с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, управлению пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и управлению страховыми резервами страховых организаций.

3. Размер собственных средств управляющей компании и ее соотношение с общей стоимостью активов паевых инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением данной управляющей компании, определяются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

4. Функции единоличного исполнительного органа управляющей компании не могут осуществляться:

лица, выполнявшие функции единоличного исполнительного органа или входившие в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, паевого инвестиционного фонда, профессионального оператора рынка ценных бумаг, кредитной, страховой организации, негосударственный пенсионный фонд при отзыве у этих организаций лицензий на осуществление соответствующей деятельности за нарушение лицензионных требований, если с даты отзыва прошло менее трех лет;

субъекты, к которым применена санкция за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если с момента наложения такой санкции прошло менее одного года;

лица, осужденные за преступления в контексте экономической деятельности или преступления против государственной власти,
государственная служба и служебные интересы в органах местного самоуправления.

Такие лица также не могут быть членами совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа управляющей компании.

Статья 39. Обязанности управляющей компании

1. Управляющая компания обязана действовать разумно и добросовестно при осуществлении своих прав и выполнении своих обязанностей.

2. Управляющая компания обязана:

передавать право собственности, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, и право собственности, составляющей паевой инвестиционный фонд, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию, если иное не предусмотрено нормативными правовыми актами Российской Федерации для отдельных видов имущества;

передавать в специализированный депозитарий немедленно с момента их составления или получения копий всех первичных документов, относящихся к активам, составляющим паевой инвестиционный фонд, и к активам, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, а также оригиналов документы, подтверждающие права на недвижимость;

представляет отчеты в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в установленном им порядке;

раскрывать информацию об акционерном инвестиционном фонде и паевом инвестиционном фонде в соответствии с настоящим Федеральным законом;

соблюдать иные требования настоящего Федерального закона и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

3. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда вправе в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, отказаться от исполнения своих обязательств, предусмотренных настоящим Федеральным законом и договором с паевым инвестиционным фондом.

В случае отказа от исполнения своих функций управляющая компания паевого инвестиционного фонда должна сообщить об этом совету директоров (наблюдательному совету) паевого инвестиционного фонда и федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг не менее чем за 60 дней о прекращении своих служебных обязанностей.

4. Управляющая компания в пятидневный срок со дня прекращения поручения обязана передать вновь назначенной управляющей компании все имеющиеся в ее распоряжении документы, имущество (в том числе денежные средства), принадлежащее паевому инвестиционному фонду.

Статья 40. Ограничения деятельности управляющей компании

1. Управляющая компания не вправе:

отчуждать активы паевого инвестиционного фонда и имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, без согласия специализированного депозитария, за исключением отчуждения ценных бумаг для совершения сделок через организаторов торговли;

приобретать за счет активов паевого инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, объекты, которые не указаны соответственно в декларации об участии инвестиционного фонда и декларации об участии паевого инвестиционного фонда;

совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования настоящего Федерального закона, нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных актов Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе требования к структуре инвестиционной деятельности в фонды акций и фонд общих инвестиций;

безвозмездно отчуждать имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда, и имущество, образующее паевой инвестиционный фонд;

взять на себя обязательство по передаче активов, которые на момент принятия этого обязательства не принадлежали паевому инвестиционному фонду и не составляли паевой инвестиционный фонд, за исключением операций с ценными бумагами, осуществляемых через организатора торговли, правила которого предусматривают доставка против оплаты;

получать на основании договоров займа и кредитных договоров средства, подлежащие возврату из актива, составляющего паевой инвестиционный фонд, с единственной целью использования этих средств для погашения инвестиционных паев в случае недостаточности средств, которые восполнить финансовое вложение ссуды. В то же время общая сумма долга, подлежащая погашению за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по всем кредитным договорам и займам, не должна превышать 10 процентов от стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда. Срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая период продления) не может превышать трех месяцев;

предоставление ссуд за счет недвижимости, принадлежащей паевому фонду, и недвижимости, составляющей паевой инвестиционный фонд;

использовать активы, принадлежащие паевому инвестиционному фонду, для обеспечения выполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, а также активы, составляющие паевой инвестиционный фонд, для обеспечения выполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением вложениями паевого инвестиционного фонда , или для выполнения обязательств перед третьими сторонами;

приобретать за счет имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, и активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, объекты вложений у его дочерних обществ, за исключением ценных бумаг, включенных в листинг организатора;

приобретать за счет здания, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи других паевых инвестиционных фондов своего траста;

приобретать недвижимость, принадлежащую управляемому им паевому инвестиционному фонду;

приобретать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, за исключением случая получения вознаграждения по правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также возмещения суммы собственных средств, используемых управляющей компанией для выкупа акций этого инвестиционного фонда. В этом случае взыскание управляющей компанией процентов за использование своих средств не допускается;

передать свои активы в паевой инвестиционный фонд, которым они управляют;

отчуждать свои активы в рамках активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, который находится в их доверии;

приобретать в собственность, принадлежащую паевому инвестиционному фонду, и имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, ценные бумаги, выпущенные управляющей компанией, специализированным депозитарием, экспертом или аудитором паевого инвестиционного фонда, а также их дочерними предприятиями, за исключением названия, включенные в коммерческое предложение организатора торговли.

2. Сделки с опционами, а также форвардными и фьючерсными контрактами на недвижимое имущество, принадлежащее паевому инвестиционному фонду, и недвижимое имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, могут осуществляться только с целью снижения риска снижения стоимости паевого инвестиционного фонда активы паевого инвестиционного фонда и активы паевого инвестиционного фонда.

При этом общая сумма обязательств по опционам, а также форвардных и фьючерсных контрактов, указанных в настоящем пункте, не может превышать 10 процентов стоимости активов паевого инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.

Статья 41. Сборы и расходы, связанные с управлением паевым инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом

1. Вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, лица, ведущего реестр акционеров, эксперта и аудитора, выплачивается за счет активов паевого инвестиционного фонда и активов, составляющих паевые инвестиции фонда, и их размер не должен превышать 10 процентов от среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов паевого инвестиционного фонда. Порядок расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов инвестиционного фонда в паях определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Соглашением между паевым инвестиционным фондом и управляющей компанией может быть предусмотрена выплата управляющей компании вознаграждения из доходов от управления паевым инвестиционным фондом. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом могут предусматривать выплату вознаграждения управляющей компании в соответствии с увеличением стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.

В период создания паевого инвестиционного фонда вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, лица, ведущего реестр владельцев инвестиционных паев, эксперта и аудитора, а также расходы, связанные с доверительным управлением управление паевым инвестиционным фондом, начисляются, но не выплачиваются. Выплата начисленного вознаграждения и оплата таких расходов происходит только в том случае, если в период создания холдингового фонда стоимость имущества, составляющего холдинговый фонд, достигла суммы, определенной правилами доверительного управления холдинговым фондом.

3. Расходы, связанные с управлением паевым инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, включая обслуживание имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также операций с ним имущество возникает за счет собственности, принадлежащей паевому инвестиционному фонду, и собственности, составляющей паевой инвестиционный фонд, соответственно.

Глава IX. Контроль за отчуждением имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд

Статья 42. Учет и хранение активов паевого инвестиционного фонда и активов, составляющих паевой инвестиционный фонд

1. Недвижимость, принадлежащая паевому инвестиционному фонду, и имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда, должны быть зарегистрированы в специализированном кастодиане.

Активы паевого инвестиционного фонда и активы, составляющие паевой инвестиционный фонд, должны храниться в специализированном депозитарии, если иное не предусмотрено нормативными правовыми актами Российской Федерации для отдельных видов активов.

2. Учет и консервация активов паевого инвестиционного фонда и активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, могут осуществляться соответственно одним специализированным депозитарием.

Специализированный депозитарий не может использовать и распоряжаться активами паевого инвестиционного фонда и активами, составляющими паевой инвестиционный фонд.

3. Права на ценные бумаги, принадлежащие паевому инвестиционному фонду, или права на ценные бумаги, принадлежащие паевому инвестиционному фонду, должны быть зарегистрированы на депозитном счете в специализированном депозитарии, за исключением прав по государственным облигациям.

4. Специализированный депозитарий вправе осуществлять свои функции по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, принадлежащие паевому инвестиционному фонду или составляющие имущество паевого инвестиционного фонда, другого депозитария, если это предусмотрено договор с паевым инвестиционным фондом или регламентом доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Специализированный депозитарий несет ответственность за действия депозитария, обозначенного им как свои собственные. Паевой инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда несут ответственность за действия назначенного ими депозитария в случае, если вмешательство депозитария было осуществлено по их письменному поручению.

Статья 43. Контроль за распоряжением имуществом паевого инвестиционного фонда и имуществом паевого инвестиционного фонда

1. Специализированный депозитарий акционерного инвестиционного фонда обязан проверить соблюдение управляющей компанией этого акционерного инвестиционного фонда требований настоящего Федерального закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти в сфере Российской Федерации рынок ценных бумаг, положения устава и инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда, соглашения между паевым инвестиционным фондом и управляющей компанией. Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда обязан осуществлять контроль за соблюдением управляющей компанией паевого инвестиционного фонда требований настоящего Федерального закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и доверительного управления правила паевого инвестиционного фонда.

Специализированный депозитарий не вправе давать согласие управляющей компании на отчуждение активов паевого инвестиционного фонда или активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, а также выполнять поручения управляющей компании по передаче принадлежащих ему ценных бумаг в акционерный инвестиционный фонд или ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, в случае, если такой порядок и передача противоречат настоящему Федеральному закону, иным нормативным актам Российской Федерации, нормативным актам Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и, соответственно, учредительный акт и инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда, соглашение между паевым инвестиционным фондом и управляющей компанией и правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

2. В случае неисполнения обязательств, предусмотренных настоящей статьей, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед паевым инвестиционным фондом и держателями инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Статья 44. Требования к специализированному депозитарию

1. Специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда может быть только акционерное общество, ограниченное (дополнительное) общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющее лицензию и соответствующую лицензию на осуществление операций с ценными бумагами депозитарная деятельность.

2. Специализированный депозитарий может использовать слова «инвестиционный фонд», «паевой инвестиционный фонд» или «паевой инвестиционный фонд» в названии своей компании в сочетании со словами «специализированный депозитарий» или «депозитарий».

3. Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда вправе интегрировать свою деятельность с другими видами деятельности при условии, что она осуществляется отдельным структурным подразделением специализированного депозитария. Специализированный депозитарий не вправе интегрировать свою деятельность с депозитарной деятельностью, если последняя связана с осуществлением депозитарных операций по результатам сделок с ценными бумагами, заключенных через организатора торгов на рынке ценных бумаг на основании договоров, заключенных с таким коммерческим организатором и (или) клиринговым органом, а также с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торгов на рынке ценных бумаг.

Специализированный депозитарий вправе регистрировать и регистрировать имущество, в котором расположены пенсионные резервы негосударственных пенсионных фондов, контролировать соблюдение негосударственными пенсионными фондами и их управляющими требований законодательства Российской Федерации.

Специализированный депозитарий вправе вести архив и регистрировать право собственности, а также контролировать соблюдение требований законодательства другими юридическими лицами в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

В связи с осуществлением своей деятельности специализированный депозитарий вправе оказывать консультационные и информационные услуги, вести бухгалтерский учет акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, а также вести реестр инвестиционных пайщиков.

4. В отношении недвижимого имущества паевого инвестиционного фонда специализированный депозитарий выполняет свои функции на основании договора с паевым инвестиционным фондом.

В отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, специализированный депозитарий выполняет свои функции на основании договора с управляющей компанией паевого инвестиционного фонда. В этом случае срок действия договора между управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда и специализированным депозитарием не может быть меньше срока действия договора доверительного управления этим закрытым паевым инвестиционным фондом.

5. Функции единоличного исполнительного органа специализированного депозитария не могут осуществляться:

лица, которые выполняли функции единоличного исполнительного органа или входили в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, паевого инвестиционного фонда, профессионального оператора рынка ценных бумаг, кредитного учреждения, страховой организации, негосударственный пенсионный фонд на момент отзыва у этих организаций лицензий на осуществление соответствующих видов деятельности за нарушение лицензионных требований, если со дня такого отзыва прошло менее трех лет;

субъекты, к которым применена санкция за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если с момента наложения такой санкции прошло менее одного года;

лица, осужденные за преступления в сфере экономической деятельности или за преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления.

Такие лица также не могут быть членами совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа специализированного депозитария.

6. Специализированный депозитарий обязан зарегистрировать правила специализированного депозитария и любые изменения к ним в Федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Положение о специализированном депозитарии должно содержать:

внутренние правила и процедуры осуществления депозитной деятельности;

формы первичных учетных документов и взаимоотношений с клиентами, используемые специализированным кастодианом;

описание порядка взаимодействия структурных подразделений в процессе осуществления депозитной деятельности, а также осуществления контрольных функций по обеспечению соответствия паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда требованиям законодательства Российской Федерации и нормативных актов Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг при учете активов, расчетах стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда, учете активов, исчислении стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда инвестиционный фонд и стоимость инвестиционного пая путем продажи имущества, составляющего часть паевого инвестиционного фонда, и имущества, образующего паевой инвестиционный фонд;

описание организации внутреннего контроля за соблюдением требований к файловой деятельности;

договорные формы с покупателями;

описание внутренних процедур для предотвращения возможности конфликта интересов.

Статья 45. Обязанности специализированного депозитария

1. Специализированный депозитарий должен действовать исключительно в интересах участников паевого инвестиционного фонда и владельцев паев паевого инвестиционного фонда.

2. Специализированный депозитарий необходим:

прием на хранение и хранение активов акционерного инвестиционного фонда и активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, если иное не предусмотрено нормативными правовыми актами Российской Федерации для отдельных видов активов;

дать согласие управляющей компании на отчуждение имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, или имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также на выполнение инструкций управляющей компании по передаче ценных бумаг, принадлежащих паевому инвестиционному фонду, или ценных бумаг, составляющих паевой инвестиционный фонд паевой инвестиционный фонд, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

принимать и хранить копии всех первичных документов, касающихся активов паевого инвестиционного фонда и активов, составляющих паевой инвестиционный фонд, а также оригиналы документов, подтверждающих права на имущество;

представляет отчеты в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в порядке, установленном его нормативными актами;

представляет в ревизионную комиссию (аудитора) паевого инвестиционного фонда документы, необходимые для ее деятельности;

зарегистрироваться в качестве держателя ценных бумаг паевого инвестиционного фонда или ценных бумаг, составляющих паевой инвестиционный фонд, если иной порядок регистрации прав на ценные бумаги не предусмотрен законодательством Российской Федерации;

контролировать определение стоимости капитала паевых инвестиционных фондов и собственного капитала паевых инвестиционных фондов, а также оценочную стоимость инвестиционной доли, количество выпущенных инвестиционных паев и размер денежной компенсации в связи с выкупом инвестиционных паев;

объявить конкурс на определение другой управляющей компании паевого инвестиционного фонда в случае отзыва лицензии управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

соблюдать иные требования настоящего Федерального закона и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

3. Специализированный депозитарий обязан уведомить федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о выявленных им нарушениях при осуществлении контроля в соответствии с настоящим Федеральным законом в течение трех дней со дня выявления таких нарушений.

Статья 46. Расторжение договора со специализированным депозитарием

1. Договор между паевым инвестиционным фондом и специализированным депозитарием, договор между управляющей компанией паевого инвестиционного фонда и специализированным депозитарием прекращается:

по соглашению сторон с момента, предусмотренного настоящим соглашением;

в случае ликвидации паевого инвестиционного фонда с момента завершения его ликвидации;

в случае прекращения паевого инвестиционного фонда с момента его прекращения;

в случае отзыва лицензии специализированным кастодианом с момента вступления в силу решения об отзыве лицензии;

в случае ликвидации специализированного депозитария с момента принятия решения о такой ликвидации;

по истечении срока действия договора.

2. Информация о расторжении договора со специализированным депозитарием незамедлительно передается паевым инвестиционным фондом или управляющей компанией паевого инвестиционного фонда в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с указанием причин прекращения договор.

3. Специализированный депозитарий обязан хранить и регистрировать все документы, касающиеся контроля за деятельностью паевого инвестиционного фонда и деятельностью управляющей компании паевого инвестиционного фонда, соответственно, до заключения договора между паевым инвестиционным фондом или управляющей компании паевого инвестиционного фонда и другого специализированного депозитария и передать ему определенные документы.

Глава X. Ведение реестра владельцев инвестиционных паев

Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев

1. Реестр владельцев инвестиционных паев — система записей паевого инвестиционного фонда, общего количества инвестиционных паев, выпущенных и аннулированных этим фондом, владельцев инвестиционных паев и количества принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателей и т.д.зарегистрированных лиц и о количестве зарегистрированных на них паев инвестиционных паев, разделении инвестиционных паев, регистрации приобретения, обмена, передачи или выкупа инвестиционных паев.

2. Реестр владельцев инвестиционных паев может вести только юридическое лицо, уполномоченное вести реестр владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий данного инвестиционного фонда.

3. Договор о ведении реестра владельцев паев может быть заключен с одним юридическим лицом.

4. Порядок ведения реестра владельцев инвестиционных паев определяется нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Статья 48. Ответственность лица, ведущего реестр владельцев инвестиционных паев

Лицо, ведущее реестр владельцев инвестиционных паев, несет субсидиарную ответственность перед управляющей компанией данного фонда перед инвесторами за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по ведению указанного реестра, предусмотренных настоящим Федеральным законом, правилами доверительного управления фондом паевой инвестиционный фонд и договор с управляющей компанией.

Лицо, ведущее реестр акционеров вложений, несет ответственность перед управляющей компанией этого фонда за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по ведению указанного реестра, предусмотренных настоящим Федеральным законом, правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и договор с управляющей компанией.

Глава XI. Аудит паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда

Статья 49. Требования к аудитору паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда

1. Паевой инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязаны заключать соглашения об аудите.

Аудитор не вправе быть аффилированным с паевым инвестиционным фондом, управляющей компанией, специализированным депозитарием, лицом, ведущим реестр владельцев инвестиционных паев, экспертом.

2. Проверка на подлинность и соответствие требованиям федеральных законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации и нормативных правовых актов Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг подлежит бухгалтерскому учету, ведению и отчетности в отношении принадлежащего объекту имущества недвижимый паевой инвестиционный фонд, составляющий паевой инвестиционный фонд, и операции с таким имуществом.

Статья 50. Ежегодные проверки

1. Аудитор по предусмотренному договору обязан проводить ежегодные проверки.

2. Рассмотрению подлежат:

учет, отчетность и отчетность в отношении собственности, принадлежащей паевому фонду, собственности, составляющей паевой инвестиционный фонд, и операций с такой недвижимостью;

состав и структура активов паевого инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;

рассчитать стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда, оценить оценочную стоимость инвестиционного пая, цену размещения и цену обратной покупки акции или сумму, на которую выпущен инвестиционный пай, а также сумму компенсации, причитающейся по отношению к погашение инвестиционной квоты;

соблюдение требований к хранению имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и документов, удостоверяющих права на имущество, принадлежащее паевому инвестиционному фонду, и имущество, составляющее инвестицию паевого инвестиционного фонда;

сделки, заключаемые с имуществом паевого инвестиционного фонда и имуществом паевого инвестиционного фонда.

3. Заключение аудитора по результатам годовой проверки является обязательным дополнением к раскрытию информации о паевом инвестиционном фонде, управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

Глава XII. Раскрытие информации о деятельности паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда

Статья 51. Требования к содержанию распространяемой или публикуемой информации

1. Информация, распространяемая или публикуемая соответственно о паевом инвестиционном фонде и паевом инвестиционном фонде, должна содержать:

полное или сокращенное фирменное наименование паевого инвестиционного фонда, его управляющая компания, полное или сокращенное наименование компании по управлению паевым инвестиционным фондом, наименование паевого инвестиционного фонда, номер и дата регистрации положения об управлении трастом паевого инвестиционного фонда, номер и дата регистрации проспекта эмиссии паев паевого инвестиционного фонда, а также номер лицензии на деятельность паевого инвестиционного фонда или номер лицензии на управление компанией;

сведения о местах (с указанием адреса и (или) номера телефона), где до приобретения акций или долей участия можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде, паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с уставом инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда, правила доверительного управления пая инвестиционного фонда, проспект эмиссии акций, а также другие документы, требуемые настоящим Федеральным законом и нормативными актами исполнительной власти Конфедерации орган по рынку ценных бумаг;

положение о том, что стоимость акций и стоимость инвестиционных паев может расти и падать, результаты вложений в прошлом не определяют доход в будущем, государство не гарантирует доходность вложений в инвестиционные фонды, а также информацию что перед покупкой доли или пакета акций рекомендуется внимательно прочитать устав паевого инвестиционного фонда, его инвестиционную декларацию и проспект эмиссии акций, а также правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

2. Любая распространяемая или публикуемая информация об управляющей компании паевого инвестиционного фонда должна содержать полное или сокращенное наименование управляющей компании и номер ее лицензии.

3. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет ответственность за содержание и форму информации, распространяемой или публикуемой об управляющей компании или паевом фонде, включая распространение или публикацию неточной, неполной или вводящей в заблуждение информации, а также за ее несвоевременное распространение или публикации.

Паевой фонд несет ответственность за гласность этого фонда, содержание и форму информации, распространяемой или публикуемой о паевом фонде, в том числе за ее несвоевременное распространение или публикацию, а также за распространение или публикацию неточной, неполной информации. Или вводящая в заблуждение информация.

4. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или саморегулируемый орган вправе запросить, а паевой инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда должны представить документы, подтверждающие раскрытие или опубликование информации.

5. Информация, предоставленная для распространения или публикации, должна соответствовать уставу и инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда, проспекту эмиссии паев паевого инвестиционного фонда, правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, изменения и дополнения к ним, которые фиксируются в установленном порядке.

6. Предоставленная для распространения или публикации информация об паевом фонде, управляющей компании холдингового фонда и холдинговом фонде не должна содержать:

несправедливая, недостоверная, неэтичная, заведомо ложная, скрытая, вводящая в заблуждение информация;

любые гарантии, обещания и предположения относительно эффективности и будущей прибыльности инвестиционной деятельности паевого инвестиционного фонда, управляющей компании паевого инвестиционного фонда, в том числе основанные на информации об их фактической деятельности в прошлом;

информация без документальных подтверждений;

информация, не имеющая прямого отношения к паевому фонду, управляющей компании паевого инвестиционного фонда или паевому фонду;

ссылки на утверждение или утверждение государственными органами любой информации о деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

ложные или неправильно сформулированные заявления или утверждения относительно факторов, которые существенно влияют на результаты инвестиционной деятельности паевого инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда, даже с документальными доказательствами, но относящиеся к периоду или другому событию;

заявления или заявления об изменениях или других сопоставлениях результатов инвестиционной деятельности паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого фонда в настоящее время и в прошлом (описание изменений в доходах, изменений в размере или росте активов), не на основе расчетов доходности, определенной в соответствии с нормативными требованиями федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

отчеты о будущих инвестициях, содержащие гарантии безопасности инвестиций и стабильности размера возможных доходов или затрат, связанных с такими инвестициями;

декларации или декларации о любых преимуществах, связанных с услугами или методами работы паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

преувеличенные или неподтвержденные заявления об управленческих способностях или характеристиках паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда, а также их взаимоотношений с государственными органами или другими организациями или ведомствами;

заявления о том, что результаты деятельности паевого инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда, сделанные в прошлом, могут повториться в будущем.

7. Управляющая компания до получения лицензии не имеет права распространять или публиковать информацию о своей деятельности в качестве управляющей компании паевого инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда.

8. Акционерный инвестиционный фонд, управляющая компания инвестиционного фонда с акциями, до распространения или опубликования информации, содержащей такую ​​информацию, обязаны предоставить копии документов в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или в уполномоченную им организацию.

9. Несоблюдение акционерным инвестиционным фондом или управляющей компанией инвестиционного фонда требований настоящего Федерального закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также Неустранение нарушений в установленный срок является основанием для приостановления или аннулирования соответствующих лицензий.

10. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе возбудить дело в случае нарушения прав акционеров паевого инвестиционного фонда или владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда в связи с несоблюдением ими требований этой главы.

Статья 52. Информация, предоставляемая по запросу заинтересованных лиц

Паевой инвестиционный фонд, управляющая компания паевого инвестиционного фонда, а также агенты по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев в местах получения заявок на покупку, выкуп и обмен паев инвестиций должны представить всем заинтересованным сторонам на их просьба, соответственно:

акт об учреждении паевого инвестиционного фонда, его инвестиционная декларация или правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также полный текст изменений и дополнений к ним;

правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;

подтверждение стоимости активов паевого инвестиционного фонда или стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и связанных с ними вложений;

справка о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда или стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и оценочной стоимости инвестиционного пая в соответствии с последней оценкой;

баланс и отчет о прибылях и убытках паевого инвестиционного фонда, баланс и отчет о прибылях и убытках паевого инвестиционного фонда, баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании паевого инвестиционного фонда, баланс и отчет о прибылях и убытках специализированного депозитария, аудиторский отчет, составленный на последняя справочная дата;

отчет об увеличении (уменьшении) стоимости имущества, принадлежащего паевому инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, информацию о вознаграждении управляющей компании и о расходах, подлежащих возмещению за имущество, принадлежащее паевому инвестиционному фонду муниципалитет — паевые инвестиционные фонды и недвижимость, составляющие паевой инвестиционный фонд, на дату последнего отчета;

иная информация, распространяемая или публикуемая акционерным инвестиционным фондом или управляющей компанией паевого инвестиционного фонда в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устава паевого инвестиционного фонда фонд или правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Информация о размере суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и размере денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, методе определения оценочной стоимости инвестиционного пая, стоимости чистых активов паевой инвестиционный фонд и стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда в расчете, соответственно, для пая или пакета акций на дату последнего баланса, на время начала и окончания приема заявок на приобретение, выкуп и обмен пакетов акций в течение одного рабочего дня, о сроках принятия таких запросов (для периодических паевых инвестиционных фондов), о случаях приостановления или возобновления размещения паев инвестиционного паевого фонда, о выпуске, выкупе и обмене инвестиций паев или одновременное приостановление выпуска, выкупа и обмена инвестиционных паев o, возобновление выпуска, погашение и обмен инвестиционных паев, агенты по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев, акции должны быть предоставлены заинтересованным сторонам также по телефону или с помощью других средств, указанных паевым инвестиционным фондом или управляющая компания паевого инвестиционного фонда в раскрываемой или опубликованной информации.

Статья 53. Информация, подлежащая опубликованию

1. Паевой инвестиционный фонд публикует проспект эмиссии паев паевого инвестиционного фонда и предоставляет информацию о содержании устава и инвестиционной декларации паевого инвестиционного фонда в порядке и сроки, установленные ст законодательство РФ.

2. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязана опубликовать правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом до создания паевого инвестиционного фонда.

Управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязана публиковать сообщения о регистрации изменений и дополнений в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

3. В случае прекращения деятельности паевого инвестиционного фонда, в том числе из-за того, что в конце периода создания паевого инвестиционного фонда стоимость его активов была ниже суммы, определенной правилами доверительного управления фондом паевой инвестиционный фонд, управляющая компания такого паевого инвестиционного фонда обязана за свой счет публиковать информацию о возврате денежных средств владельцам инвестиционных паев.

4. Если принято решение приостановить эмиссию, одновременно приостановить эмиссию, погашение и обмен, возобновить эмиссию, погашение и обмен инвестиционных паев, управляющая компания паевого инвестиционного фонда должна опубликовать собственные расходы не позднее дня на следующий день, когда будет принято это решение, сообщение об этом. Уведомление о приостановлении выпуска или одновременном приостановлении выпуска, выкупа и обмена паев должно содержать указание причин такого приостановления.

5. Опубликованию в соответствии с требованиями нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг подлежат:

информация о фирменном наименовании паевого инвестиционного фонда, фирменном наименовании управляющей компании паевого инвестиционного фонда, местонахождении агентов по эмиссии, выкупе и обмене инвестиционных паев, местах приема заявок на покупку, погашение и обмен инвестиционные паи;

баланс паевого инвестиционного фонда и баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

отчет об увеличении (уменьшении) стоимости имущества паевого инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, сведения о вознаграждении управляющей компании и возмещаемых расходах по имуществу паевого инвестиционного фонда паевой инвестиционный фонд и имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;

справка о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и приложений к нему, другие документы в соответствии с настоящим Федеральным законом;

информация о принятии решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании.

6. Вся информация, касающаяся деятельности акционерного инвестиционного фонда или деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, подлежит раскрытию в соответствии с настоящим Федеральным законом и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Статья 54. Отчеты в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг

1. Паевой инвестиционный фонд, управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязаны представлять в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг отчетность в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Объем, сроки и форма сообщения определяются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Глава XIII. Полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Саморегулируемые организации

Статья 55. Права федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг

1. Государственное регулирование деятельности паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов (далее — управляющие компании), специализированных депозитариев и государственный контроль за их деятельностью осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе:

регулируют деятельность паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев, экспертов в соответствии с настоящим Федеральным законом;

устанавливать требования, направленные на предотвращение конфликта интересов между управляющими компаниями и специализированными депозитариями;

устанавливает порядок представления и отчетности бланков паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев, экспертов;

устанавливать совместно с Федеральным органом исполнительной власти по финансовому управлению Российской Федерации правила бухгалтерского учета и отчетности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев;

устанавливает квалификационные требования к работникам управляющих компаний и специализированных депозитариев, а также требования к профессиональному опыту субъектов, выполняющих функции единоличного исполнительного органа управляющих компаний и специализированных депозитариев;

осуществляет контроль за деятельностью паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев;

устанавливает совместно с федеральным органом исполнительной власти по регулированию государственного аудита требования к аудиторам, имеющим право оказывать аудиторские услуги паевым инвестиционным фондам, управляющим компаниям и специализированным депозитариям;

контролировать соблюдение настоящего Федерального закона, рассматривать жалобы граждан и юридических лиц на нарушения настоящего Федерального закона;

контролировать деятельность паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев;

утверждает правила ведения реестра владельцев долей участия;

направить в инвестиционный фонд, управляющую компанию, специализированный депозитарий поручения об устранении нарушений настоящего Федерального закона, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и об установлении сроков устранения таких нарушений;

принимать решения о приостановлении выпуска, выкупа и обмена инвестиционных паев в соответствии с настоящим Федеральным законом;

налагать финансовые штрафы на паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии и агентов за выпуск, выкуп и обмен инвестиционных паев;

обращаться в суд с заявлением о ликвидации юридических лиц, осуществляющих деятельность, предусмотренную настоящим Федеральным законом, без соответствующих разрешений;

подавать в суд жалобу в интересах акционеров акционерных инвестиционных фондов и владельцев инвестиционных паев в случае нарушения их прав, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

осуществляет иные полномочия, предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

3. Сотрудники федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, уполномоченные федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг в установленном им порядке, для выполнения своих служебных обязанностей имеют право иметь беспрепятственный доступ в помещения муниципалитета: паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии, субъекты, ведущие реестр владельцев инвестиционных паев, регистраторы и принимающие к сведению на основании письменного запроса необходимые документы и информацию, указанные в поданном запросе, при условии, что они не разглашают государственную, служебную и коммерческую тайну.

Паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии и регистраторы обязаны представлять документы, иную информацию, а также давать письменные и устные объяснения, необходимые для осуществления деятельности исполнительного органа, в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг, федеральному рынку ценных бумаг.

Статья 56. Ответственность федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг за соблюдение коммерческой тайны

Информация, составляющая коммерческую тайну, полученная федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, не подлежит разглашению.

Сотрудники Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в случае разглашения ими информации, составляющей коммерческую тайну, несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Убытки, причиненные организации таким раскрытием, подлежат возмещению в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Статья 57. Саморегулируемая организация управляющих компаний

1. Саморегулируемая организация управляющей компании (далее — саморегулируемая организация) — некоммерческая организация, имеющая соответствующие полномочия от федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг на основании членского состава руководства компаний.

2. Все доходы саморегулируемого органа используются им исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются между его членами.

Орган саморегулирования устанавливает правила и стандарты осуществления управленческой деятельности паевых инвестиционных фондов и доверительного управления паевыми фондами (далее правила и стандарты органа саморегулирования), обязательные для его членов).

Статья 58. Права органов саморегулирования

Орган саморегулирования имеет право:

получать информацию о результатах проверок деятельности своих участников, проводимых в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
контролировать соблюдение ее членами установленных правил и стандартов саморегулируемой организации, в том числе проведение проверок их деятельности;

разрабатывает программы и планы обучения в соответствии с квалификационными требованиями, установленными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и по согласованию с ним обучает должностных лиц и персонал управляющих компаний, определяет квалификацию этих лиц и выдает им квалификационные свидетельства;

принимать дисциплинарные меры в отношении членов данной саморегулируемой организации и налагать финансовые санкции за нарушение правил и стандартов саморегулируемой организации в соответствии с правилами и стандартами саморегулируемой организации;

направить в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг ходатайство о выдаче лицензии членам саморегулируемой организации.

Статья 59. Требования к органам саморегулирования

1. Для получения статуса саморегулируемого органа организация, созданная управляющей компанией, подает заявление и другие документы в Федеральный орган исполнительной власти по ценным бумагам в соответствии с требованиями нормативных актов Федерального органа исполнительной власти по рынку.

2. Правила и стандарты, установленные органом саморегулирования и обязательные для всех членов органа саморегулирования, должны содержать:

требования к профессиональной квалификации персонала;

правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности, критерии оценки результатов инвестиционной деятельности;

стандарты профессиональной этики;

правила рекламы, требования к раскрытию информации и содержание раскрываемой информации;

правила бухгалтерского учета и отчетности членов саморегулируемой организации;

порядок расчета размера капитала участников саморегулируемой организации с учетом рисков ведения бизнеса;

правила вступления управляющих компаний в саморегулируемый орган и выхода из него или исключения из него;

порядок определения правил представительства на выборах в органы управления саморегулируемого органа и участия в управлении саморегулируемым органом;

порядок распределения затрат, платежей и гонораров между членами саморегулируемой организации;

положения о защите прав клиентов членов саморегулируемой организации, в том числе о порядке рассмотрения их жалоб и жалоб, а также о порядке исполнения решений, принятых по результатам такого рассмотрения;

порядок рассмотрения саморегулируемой организацией жалоб и жалоб членов организации;

процедуры проведения проверок соблюдения членами саморегулируемой организации правил и стандартов, установленных саморегулируемой организацией, включая порядок создания и деятельности надзорного органа саморегулируемой организации и порядок ознакомления по результатам проверок, проведенных другими членами органа саморегулирования;

порядок применения санкций и иных мер в отношении членов саморегулируемой организации, их должностных лиц и (или) сотрудников;

требования к предоставлению информации для проверок, инициированных саморегулируемой организацией;

положения о контроле за исполнением санкций и иных мер, применяемых к членам саморегулируемого органа, и порядку их учета;

иные требования, установленные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Статья 60. Распоряжения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг об устранении нарушений

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в случае нарушения настоящего Федерального закона, законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг инвестиционным фондом акций, менеджментом. Компания, являющаяся специализированным депозитарием, передает нарушителю обязательное поручение об устранении нарушений.

Статья 61. Меры, применяемые федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

1. В случае нарушения акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией, специализированным депозитарием настоящего Федерального закона законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, несоблюдение приказы Федерального органа исполнительной власти по ценным бумагам, отказ в предоставлении информации, предоставление неполной или недостоверной информации, а также недостоверной и вводящей в заблуждение информации, Федеральный орган исполнительной власти по ценным бумагам вправе потребовать от указанных лиц устранения выявленных нарушений, взыскать штраф в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об административных правонарушениях.

2. В случае невыполнения в установленный Федеральным исполнительным органом по рынку ценных бумаг срока исполнения инструкций по устранению нарушений, а также если такие нарушения создали реальную угрозу интересам дольщиков, орган Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг имеет право приостановить выпуск инвестиционных паев на срок до шести месяцев.

Глава XIV. Заключительные положения

Статья 62. Вступление в силу настоящего Федерального закона

Настоящий Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования.

Статья 63. Защита интересов акционеров паевых инвестиционных фондов и владельцев инвестиционных паев

1. До вступления в силу федерального закона, устанавливающего условия и порядок выплаты гражданам компенсации за ущерб, причиненный им в результате неисполнения обязательств или дефолта паевых инвестиционных фондов, управляющих компаний, специалистов депозитариев, а также к субъектам, ведущим реестры акционеров-участников, вверенных им законом или обязательственным договором, применяется порядок защиты имущественных прав граждан, предусмотренный настоящей статьей.

2. Убытки в части реального ущерба, причиненного гражданам — пайщикам акционерных инвестиционных фондов, гражданам — владельцам инвестиционных паев, возмещаются за счет средств федерального компенсационного фонда (далее — компенсационный фонд), создание которого предусмотрено законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Возмещения выплачиваются гражданам, которым паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии паевых инвестиционных фондов и паевые инвестиционные фонды, подлежащие реестру инвестиционных акционеров, имеющих специальную лицензию (далее — должники), причинили материальный ущерб, по причине отсутствия выполнение или неисполнение ими возложенных на них обязанностей, если у должника отозвана лицензия и отсутствуют средства для возмещения реального ущерба, в случаях, предусмотренных пунктом 3 настоящей статьи.

3. Возмещение выплачивается в следующих случаях:

если граждане не могут получить компенсацию на основании документов, подлежащих принудительному исполнению, в связи с невозможностью установления адреса должника, местонахождения имущества должника или получения информации о наличии денежных средств и других принадлежащих ему ценностей, находящихся на счетах и ​​вкладах или депонированных в банках или в других кредитных учреждениях, или из-за отсутствия активов или доходов должника, по которым может быть предъявлено требование, если меры, принятые судебным приставом-исполнителем для нахождения его имущества или дохода, не увенчались успехом;

при несвоевременном исполнении должником приказа федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о возмещении убытков, причиненных гражданам в связи с нарушением порядка определения оценочной стоимости инвестиционных паев;

если ущерб причинен действиями сотрудников должника, содержащими признаки преступления;

в иных случаях, предусмотренных нормативными актами Правительства Российской Федерации.

4. Источники фонда компенсации расходов на выплату компенсации в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи определяются положением фонда компенсации в соответствии с законодательством Российской Федерации.

5. До выплаты компенсации в компенсационный фонд необходимо опубликовать сообщение о компенсационной выплате, порядке подачи претензий в компенсационный фонд граждан, имеющих право на получение компенсации, и сроках подачи таких запросов, которые не могут быть менее двух месяцев со дня публикации такого сообщения.

Максимальный размер и порядок выплаты компенсации устанавливаются Правительством Российской Федерации.

6. Компенсационный фонд получает право требовать от должника гражданина, получившего полную компенсацию.

Компенсационный фонд вправе представлять и защищать имущественные интересы граждан, обратившихся в фонд, в суде и в ходе исполнительного производства, подавать жалобы в защиту прав и законных интересов неопределенного круга инвесторов — естественных человек.

Клиринговая палата обязана уведомлять федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о любых уголовных правонарушениях, совершенных должниками в отношении граждан-инвесторов.

Компенсационный фонд имеет право потребовать от Федерального исполнительного органа по рынку ценных бумаг приостановить действие лицензий, выданных этим лицам, принять меры для отзыва таких лицензий или принять решение о приостановлении выпуска, погашения и обмена инвестиционных акций.

Статья 64. Переходные положения

1. В течение трех лет со дня вступления в силу настоящего Федерального закона корпорации, получившие с 1 января 1997 г лицензию на деятельность в качестве инвестиционных фондов, специализированных инвестиционных приватизационных фондов, накапливающих приватизационные чеки граждан, в том числе имеющие дату вступления в силу настоящего Федерального закона. Федеральным законом, лицензия на осуществление деятельности инвестиционных фондов дает право по решению общего собрания акционеров создавать унитарные инвестиционные фонды из своего имущества. В этом случае решением собрания акционеров должны быть определены условия создания паевых инвестиционных фондов и порядок приобретения акционерами инвестиционных паев таких паевых инвестиционных фондов. В то же время всем акционерам должна быть предоставлена ​​возможность приобретать инвестиционные паи всех паевых инвестиционных фондов, созданных в результате владения данным акционерным обществом, пропорционально количеству акций, которыми они владеют.

Оплата инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, создаваемых собственностью этих акционерных обществ, возможна денежными средствами и иным имуществом таких акционерных обществ, предусмотренных в инвестиционной декларации соответствующего паевого инвестиционного фонда.

Для целей создания паевого инвестиционного фонда управляющая компания паевого инвестиционного фонда, из активов которой он создается, имеет право приобретать выпущенные ею инвестиционные паи этого паевого инвестиционного фонда в качестве долевого владения паевым инвестиционным фондом паевой инвестиционный фонд на срок, установленный федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Дополнительные требования к порядку создания паевых инвестиционных фондов из собственности акционерного общества к требованиям, установленным настоящим Федеральным законом, устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2. Управляющие компании и специализированные депозитарии паевых инвестиционных фондов, созданные до вступления в силу настоящего Федерального закона, должны привести свои учредительные и иные документы в соответствие с настоящим Федеральным законом в течение одного года со дня вступления в силу настоящего Федерального закона.

Публичные общества с ограниченной ответственностью, уполномоченные осуществлять деятельность инвестиционных фондов с момента вступления в силу настоящего Федерального закона, должны привести свою деятельность в соответствие с настоящим Федеральным законом в течение одного года со дня вступления в силу настоящего Федерального закона. Это обязательство не распространяется на акционерные общества, решениями общих собраний акционеров которых предусмотрено создание паевых инвестиционных фондов из их активов и прекращение ими деятельности паевых инвестиционных фондов.

3. Со дня вступления в силу настоящего Федерального закона иные федеральные законы и нормативные правовые акты Российской Федерации, а также стандартные правила паевых инвестиционных фондов, утвержденные федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, действуют в части, которая не противоречит настоящему Федеральному закону.

4. Предложить Президенту Российской Федерации и поручить Правительству Российской Федерации привести свои нормативные правовые акты в соответствие с настоящим Федеральным законом.

Президент
Российская Федерация
В. Путин

Что такое паевый инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд — это инвестиционный инструмент, который объединяет деньги вкладчиков. Фонд использует их для формирования общего инвестиционного портфеля, например для покупки акций, облигаций или недвижимости.
В обмен на вложенные деньги фонд дает каждому инвестору долю, свою долю в портфеле. Размер доли зависит от суммы вложенных денег: чем больше вложено, тем больше доля в портфеле. Если, например, стоимость одной акции составляет 1000 рублей, а вы инвестируете 100 000 рублей, вы получите 100 акций.
Если фонд работает хорошо и покупает качественные активы, ваша доля возрастет в цене. И вы можете продать его дороже, чем купили. Акции не приносят процентов или дивидендов, когда они просто с вами. Чтобы получить деньги, нужно продать долю. Ваш доход — это разница между ценой покупки и ценой продажи.
Стоимость акции зависит от стоимости включенных в нее активов. Поэтому Великобритания устанавливает ожидаемый процент дохода. Если ценные бумаги, включенные в стоимость акции, падают в цене, то ее стоимость падает, и вы можете перейти на отрицательную территорию.
Например, вы купили акцию за 1500 рублей в декабре 2018 года. В 2019 году компания купила акции и торговалась в убыток. В результате в декабре 2019 года цена акции упала до 1300 рублей, а вы потеряли 200 рублей ₽.
В работе инвестиционного фонда задействовано несколько участников.
Инвестор. Это частное лицо, которое отдает свои деньги фонду и получает взамен определенное количество акций.
Управляющая компания. Она управляет деньгами фонда и решает, в какие ценные бумаги инвестировать. Компания берет за свою работу процент, который определяется правилами фонда.
Если компания купила прибыльные активы, портфель вырос в стоимости и получит высокую плату за управление. Поэтому в интересах управляющей компании вкладывать средства в те активы, которые принесут больше всего денег.
Для работы управляющая компания получает лицензию в отделе по допуску и прекращению деятельности финансовых организаций — это структурное подразделение Центрального банка Российской Федерации. Именно Центральный банк контролирует работу управляющих компаний.
Агент. Компания, через которую также можно покупать акции. Банки часто выступают в роли агентов.
Канцлер. Компания, которая ведет реестр паевого инвестиционного фонда и учитывает денежный доход. На работу он получает лицензию ЦБ.
Аудитор. Компания, которая проверяет достоверность заявлений и соответствие действия уголовного кодекса закону.
Маклер. Посредник между управляющей компанией и биржей, на которой торгуются разные ценные бумаги. На бирже брокер покупает активы по заказу управляющей компании. Также брокер может быть с клиентом, если клиент покупает акции на брокерском счете.
Специализированный депозитарий. Электронное хранилище ценных бумаг, в котором фиксируются все операции. Каждая карта находится в нем под уникальным цифровым кодом.

Как устроены ПИФы

ПИФ можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, акции, акции ООО и так далее.

Перечень положений, регулирующих деятельность паевых инвестиционных фондов

Акция — это условная доля владения в этом фонде. Это зарегистрированная ценная бумага, подтверждающая, что вы владеете такой или такой долей в таком или таком фонде.

Имущество из сейфа находится в управлении управляющей компании. Его задача — зарабатывать деньги акционеров от имени паевого инвестиционного фонда. Для этого он управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает ссуды, покупает и продает ценные бумаги, валюту, акции организаций. Если стоимость активов фонда увеличивается, увеличивается и стоимость пая.

Услуги управляющей компании платные. Управляющей компании выгодно, чтобы доли ее фондов росли в цене — это лучшая реклама для привлечения новых акционеров. Чем больше акционеров, тем больше активов у управляющей компании и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков Уголовный кодекс несет ответственность перед законом, поэтому он не может их просто продать, забрать деньги и уйти на закат.

Прежде чем стать акционером, инвестор изучает правила доверительного управления фондом, PDU, — документ, в котором прописаны условия работы паевого инвестиционного фонда, а затем передает деньги или другие активы в управление управляющей компании. Он становится общей собственностью пайщиков и вывести его из фонда уже невозможно.

п.2 ст. 11 Федерального закона от 25.07.2012 г. 156 «Об инвестиционных фондах»

Есть понятие «ссылочный акционер». Это крупный инвестор, который готов сразу вложить активы на большую сумму, в среднем от 25 млн рублей, но хочет, чтобы паевой инвестиционный фонд работал на его условиях. Затем управляющая компания создает отдельный фонд, все акции которого принадлежат этому акционеру. Компания управляет имуществом, акционер получает доход.

Я немного поясню, что изображено на схеме.

Акционеры вкладывают средства в разные фонды, и управляющая компания управляет ими, зарабатывая деньги для акционера. Несколько акционеров могут инвестировать в один и тот же фонд. Фонды вкладываются в различные активы.

Одна управляющая компания может управлять несколькими паевыми фондами. Каждый месяц он снимает часть средств из каждого фонда в качестве вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). Совет директоров оказывает услуги управляющей компании: ведет параллельный учет активов фондов, дает согласие на операции, контролирует распоряжение активами паевых инвестиционных фондов в интересах акционеров, координирует отчетность управляющей компании. За эти услуги специальный депозитарий также получает ежемесячную плату из уголовного кодекса.

Уголовный кодекс и Совет директоров контролируются Центральным банком Российской Федерации: они отправляют отчеты о денежных средствах, предоставляют информацию по запросу и соблюдают все правила Центрального банка.

Регулирующими органами являются Центральный банк Российской Федерации и Совет директоров Управляющей компании. Они контролируют акции управляющей компании с целью соблюдения интересов акционеров.

Центральный банк может запросить у специального депозитария интересующую его информацию об управляющей компании, и Совет директоров обязан предоставить такую ​​информацию.

Какими бывают ПИФы

Существует несколько классификаций паевых инвестиционных фондов, они различаются по условиям покупки и продажи акций.
Открытый паевой инвестиционный фонд. Самый доступный фонд для розничного инвестора. В открытом фонде нет ограничений по времени — покупайте и продавайте акции, когда захотите.
Например, вы можете купить акцию 10 декабря и продать 20 декабря. Деньги будут зачислены на ваш счет в течение 10 дней с момента истечения срока. Этот срок установлен Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
На рынке много открытых фондов, в том числе специализированных. Например, открытый паевой инвестиционный фонд «Лале» приобретает доли в компаниях, объем которых соответствует канонам ислама.
В открытых фондах акции часто покупаются и продаются, поэтому менеджеры инвестируют в наиболее ликвидные инструменты. Их можно быстро продать и получить доход.
Пример

В ноябре 2018 года Борис приобрел долю в открытом паевом фонде «Максвелл Капитал» под управлением «Ак Барс Капитал» за 1214,90 руб. Через год Борис продал свою долю за 1 431,49 рубля. Это означает, что доход на акцию составил 17,83% или 216,5 руб ₽.
Закрытый паевой инвестиционный фонд. В закрытом паевом инвестиционном фонде можно купить долю только во время формирования фонда. Например, фонд создается под конкретную цель — вложить 10 миллионов рублей в акции той или иной компании. Акции продаются по мере сбора фондом необходимой суммы. Как только будет собрано 10 миллионов рублей, купить долю уже нельзя.
Условия продажи акций прописаны в правилах доверительного договора, и инвесторы подписывают его заранее.
Паевой брокерский фонд. Купить или продать акции такого фонда можно только в определенное время, это разъясняется в правилах. Например, вы можете купить акции в январе 2020 года и продать акции в июне 2020 года. В остальные месяцы операции невозможны.
Согласно другой классификации, паевые инвестиционные фонды различаются по степени риска: консервативный, смешанный и рискованный. Например, консервативный паевой инвестиционный фонд состоит только из облигаций, смешанный — из различных активов, а рискованный — из акций.

Биржевые ПИФы

Классический паевой инвестиционный фонд не требует участия в биржевых торгах, и вы можете купить долю через управляющую компанию или банк. Но есть биржевые паевые инвестиционные фонды — они торгуются на бирже.

БПИФы существовали не так давно: первый биржевой инвестиционный фонд начал работу в сентябре 2018 года. К концу февраля 2021 года на Московской бирже доступно 40 биржевых паевых инвестиционных фондов.

Чем отличаются БПИФ от традиционных фондов.

По сравнению с классическими паевыми фондами у BIF есть несколько преимуществ:

• Скорость транзакций. Акцию можно продать прямо в приложении или в терминале и сразу получить свои деньги. Маркет-мейкер обеспечивает ликвидность.
• Комиссии ниже. Для паевых инвестиционных фондов комиссии составляют в среднем 3-5% в год, а для BIF — 0,9-1,5%.

Основное отличие BPIF от классических паевых инвестиционных фондов — это стратегия. В то время как менеджеры паевых инвестиционных фондов часто независимо анализируют рынок и выбирают активы, торгуемые на бирже фонды просто копируют индексы или покупают доли фондов, которые копируют индексы. То есть формируются фонды фондов.

Индекс — это абстрактный набор финансовых активов, выбранных по определенному критерию и в определенных пропорциях. Это S&P 500, NASDAQ Composite, FTSE 100. Критерий выбора может быть любым: размер капитализации, принадлежность к тому или иному сектору или стране, уровень доходности. Купить индекс на бирже невозможно, но можно купить индексный фонд.

Например, в России существует индекс IMOEX Московской биржи, в который входят акции крупнейших российских компаний, котирующиеся на фондовой бирже. IMOEX помогает отслеживать изменения стоимости этих акций и понимать, насколько вырос или упал российский фондовый рынок. А под тикером TMOS есть BPIF, который в точности повторяет динамику этого индекса. Управляющая компания не анализирует рыночную ситуацию и активы: она пропорционально распределяет вложенные в фонд деньги, покупая акции из индекса. Если индекс вырастет на 20%, доля BPIF вырастет на 20%.

По данным Investfunds и Московской биржи на конец января 2021 г

Как рассчитывается цена БПИФ

Еще одна особенность BPIF — наличие двух цен за единицу. Рыночная стоимость и ориентировочная стоимость или iNAV.

Рыночная цена — это цена, по которой акция может быть куплена на бирже. Он формируется на основе спроса и предложения инвесторов, как и цена любого рыночного актива.

Ориентировочная стоимость — это цена акции, которая рассчитывается на основе стоимости активов, включенных в фонд. Это позволяет понять, сколько инвестор более или менее платит, покупая акции по рыночной цене. Купить BPIF по целевой цене невозможно — это ориентир. Вы можете найти iNAV на сайте Мосбиржи.

В отличие от паевых инвестиционных фондов, BIF можно торговать в разных валютах, но это не влияет на прибыльность. Например, вы можете покупать акции фонда VTBH в долларах и рублях — это необходимо для удобства торговли, чтобы инвестору не приходилось конвертировать рубли в доллары за одну сделку. Доля, купленная в фонде VTBH за рубли, остается такой же долей во всех долларовых ценных бумагах.

Подробнее о ЗПИФ

ZPIF ориентирован на привлечение инвестиций на определенный период, обычно на длительный срок. Срок его действия установлен в Положении о Фонде и составляет от 3 до 15 лет с возможностью досрочного прекращения или продления.

В доверительное управление могут быть переданы денежные средства (за исключением денежных средств), ценные бумаги (акции, облигации), производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), а также другие активы, требуемые инвестиционной декларацией фонда и действующим законодательством.

Категории ЗПИФов

Закрытый паевой инвестиционный фонд создается как часть конкретной инвестиционной стратегии (отсюда и особая инвестиционная декларация). В зависимости от типа закрытого паевого инвестиционного фонда средства участников инвестируются в акции, векселя, облигации, недвижимость, ипотечные облигации.

Типы фондов можно условно разделить на две большие группы:

1. Фонды для квалифицированных инвесторов можно разделить на три категории:

— фонд финансовых инструментов,

— фонд недвижимости,

— комбинированный фонд.

2. Фонды для широкого круга людей, не требующих квалификации, можно разделить на две категории:

— фонд рыночных финансовых инструментов,

— фонд недвижимости.

Каждая категория фонда учитывает инвестиции в строго определенные активы, и инвестиционная декларация фонда составляется в соответствии с ее категорией.

Как работает ЗПИФ?

Особенностью закрытого фонда является то, что список владельцев и количество выпущенных акций определяется на момент учреждения фонда и, следовательно, для всех важных событий фонда (допэмиссия, изменение инвестиционной декларации) Общее должно проводить собрание акционеров, на котором все решения по фонду принимаются голосованием, в котором могут участвовать держатели не менее 10% от общего количества акций.

Процесс сбора средств для паевого инвестиционного фонда называется формированием фонда. Фонд вступает в действие при достижении установленной в Положении о Фонде стоимости активов, т. Е. Когда собрана сумма средств, достаточная для финансирования проекта или объекта, для которого создается фонд. Покупка клиентами инвестиционных паев закрытого фонда в момент их выпуска (в момент создания фонда) называется первоначальным обращением.

Как правило, после создания закрытого паевого инвестиционного фонда он «закрывается» для выпуска новых акций и принятия новых акционеров. Регулирование закрытого фонда может предусматривать дополнительную эмиссию инвестиционных паев после завершения создания фонда, в то время как держатели инвестиционных паев имеют право преимущественной покупки дополнительных выпущенных паев.

Новые инвесторы могут присоединиться к проекту только с согласия участников закрытого фонда, в том числе путем выпуска дополнительных акций. По истечении срока фонд распускается, а акции аннулируются по текущей стоимости активов.

Вторичное обращение (покупка / продажа ранее выпущенных акций) закрытого паевого инвестиционного фонда возможно, если это предусмотрено регламентом доверительного управления фондом. Клиент имеет право продать, подарить, завещать свои акции другому лицу.

Дополнительной особенностью закрытого инвестиционного фонда является возможность получать периодические выплаты, если Положением о фонде предусмотрена выплата инвестиционного дохода, а не его реинвестирование в активы фонда. Это довольно распространенная практика для закрытых фондов недвижимости, где полученный доход не всегда может быть инвестирован в финансируемую цель: не всегда возможно купить другую недвижимость с арендной платой из коммерческой недвижимости. Таким образом, инвесторы в фонд получают выплаты в течение всего срока существования фонда, если такой доход имеется.

ZPIF для квалифицированных инвесторов может также иметь инвестиционный комитет (ИК). ИК может одобрять сделки за счет владения закрытым паевым инвестиционным фондом и акциями управляющей компании как акционера / участника АО / ООО, чьи акции или доли находятся в собственности фонда. В СП входят акционеры или их представители, но сам уголовный кодекс, его сотрудники и представители не могут входить в инвестиционный комитет. Компетенция СП описана в доверительном управлении фонда.

Преимущества владения паями ЗПИФа:

• Баланс всех прибылей и убытков в закрытом инвестиционном фонде, что позволяет оптимизировать налогообложение на весь период владения фондом.

• Отсутствие двойного налогообложения. ЗПИФ финансовых инструментов не платит налоги на прирост капитала, инвестор фонда платит налоги только при выкупе доли и при получении дохода.

• Возможность использовать закрытый паевой инвестиционный фонд в качестве доверительного фонда и распределять акции среди родственников, деловых партнеров и т.д.

• В случае прекращения деятельности управляющей компании (отзыв лицензии, банкротство и т.д.) право собственности на закрытый инвестиционный фонд остается за акционерами, требования кредиторов к управляющей компании не распространяются на владение фондом закрытых инвестиций.

• Возможность создания фонда для целей одного или группы инвесторов: например, одному из клиентов необходимо профинансировать конкретный проект: производство фильмов, строительство многоквартирного дома и т.д.

• Конфиденциальность: информация о держателях паев не раскрывается и доступна ограниченному кругу лиц.

• Отсрочка уплаты налога на прибыль в закрытом инвестиционном фонде по операциям с активами фонда (при отсутствии промежуточных выплат инвестиционного дохода).

Как зарабатывать на паях

невозможно забрать имущество и деньги, вложенные в паевой инвестиционный фонд. Но у акционера есть два способа обменять свои акции на деньги: выкупить акции или продать их другому инвестору.

Выкуп акций. В таком случае Управляющая компания возместит денежными средствами стоимость выкупленных акций.

Продаю другому инвестору. Акционер должен найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые акции находятся в ограниченном обращении, поэтому продать их не так-то просто.

Возможность продажи зависит от инвесторов, которым предназначены акции. Если паевой инвестиционный фонд предназначен для квалифицированных и опытных инвесторов, это невозможно. Если для неквалифицированных, можно.

изобразительное искусство. 14.1 Федеральный закон от 25.07.2012 г. 156 «Об инвестиционных фондах»

Акции для неквалифицированных инвесторов называются акциями без ограничений. Акционеры могут свободно распоряжаться ими: продавать, закладывать, дарить, завещать. Любой желающий может свободно покупать эти акции, получать от них доход и продавать их по рыночной цене в любое время.

На акциях, как и на любых других, вы можете зарабатывать спекулятивно: покупать, когда они стоят меньше, и продавать, когда они стоят дороже.

Акции имеют приведенную стоимость и рыночную стоимость. Текущая стоимость зафиксирована в документах, эту информацию всегда можно найти на сайте Великобритании. Рыночная стоимость незначительно отличается от текущей стоимости и зависит от многих факторов, включая общий информационный фон. Здесь — как торговаться.

Что делать? 13.08.18
Он инвестировал в паевые инвестиционные фонды, у него есть вопросы

Позвольте мне объяснить на примере. Допустим, вы владеете акциями закрытого паевого инвестиционного фонда, основным активом которого является жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости и оказывается, что рынок начал падать. Это означает, что стоимость жилья, находящегося в собственности фонда, снизится. В результате стоимость ваших акций также снизится в течение следующих нескольких месяцев. Если вы решите продать свои акции прямо сейчас, их рыночная стоимость будет ниже, чем их текущая стоимость.

Другой пример: паевой инвестиционный фонд, акции которого вы купили, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет, увлекая за собой весь нефтяной сектор. Если вы решите продать акции в это время, они будут куплены по цене выше их текущей стоимости.

Покупка и продажа паев

вы можете купить акции у управляющей компании или ее агентов, таких как брокеры, инвестиционные и финансовые фирмы. Для этого вам необходимо подать заявку и перевести деньги на счет фонда. Это не сложно.

Чтобы стать акционером, нужно сделать несколько шагов.

Выберите паевой инвестиционный фонд и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в пульте дистанционного управления на первой странице.

Спросите у регистратора документы, необходимые для открытия лицевого счета. Как правило, физическому лицу достаточно паспорта и ИНН.

Если вы покупаете акции напрямую у управляющей компании или ее агентов, подайте заявку на покупку акций и отправьте ее в управляющую компанию. Копия приложения всегда находится в пульте дистанционного управления.

Если вы покупаете акции у другого акционера, достаточно заключить договор купли-продажи, нотариально заверять его не нужно. Только регистратор должен будет предъявить соглашение, чтобы быть внесенным в реестр акционеров.

Оплатите заявку или договор, например, на личный счет вашего банка. Все, вы теперь акционер.

Вы найдете копию заявления на пульте управления вашего фонда

Продавать акции труднее. Акционер может продавать свои акции самостоятельно или через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально использовать продажи акций, ищите покупателей и привлекайте брокеров. Вы можете искать инвестиционные компании, занимающиеся перепродажей акций, находить покупателя через друзей или на финансовых форумах. Для продажи акций достаточно заключить простой договор купли-продажи и предъявить его регистратору.

Если не хотите тратить время на поиски, напишите заявку на выкуп акций управляющей компании. Акции будут выкуплены по текущей стоимости, зафиксированной в документах, торг и приобретение больше не будут работать.

Копия заявки на выкуп акций находится в пульте дистанционного управления. Но только паи открытых паевых инвестиционных фондов могут быть погашены в любое время

Недостатки ПИФов

Доход не гарантируется. Управляющая компания не может гарантировать, что акции вырастут в цене, потому что любое вложение — это риск. Если управляющая компания вложится в акции, а эмитент обанкротится, акционеры потеряют деньги. Вложения в депозиты и недвижимость тоже несут риски: у банка могут отозвать лицензию, а здание просто рухнуть. Таким образом, каждый MPU заявляет, что прошлые инвестиционные результаты не определяют будущий доход.

Постоянно растущие комиссии. С каждым годом Банк России ужесточает требования к сотрудникам управляющих компаний, поэтому управляющие компании расширяют штат и увеличивают заработную плату. В результате стоимость обслуживания клиентов растет.

Шесть лет назад управляющая компания из пяти финансовых специалистов могла управлять восемью закрытыми фондами за плату в размере 50 000 рандов в месяц с каждого фонда. Теперь управляющая компания, которая содержит восемь закрытых фондов, берет по 150 000 рандов в месяц с каждого паевого инвестиционного фонда и как минимум удвоила штат сотрудников. Это средние расчеты, они могут меняться в зависимости от активности фондов.

Требования к сотрудникам управляющей компании

Высокий порог входа для закрытых фондов. В законе не указан минимальный размер взноса. На практике в закрытых фондах сумма начинается от 250 тысяч рублей. Управляющая компания, с которой я работал, выпускает акции с вкладом от 10 млн руб.

В открытых фондах минимальная сумма взноса намного ниже, есть варианты от 5000 руб. И от 50 000 руб. Чем крупнее и известнее финансовое учреждение, тем больше средств оно может привлечь и тем меньше будут стоить его услуги в расчете на одного клиента.

Совет директоров, регистратор, эксперт и аудитор управляющей компании. Хотя Совет директоров контролирует соблюдение интересов акционеров, вознаграждение выплачивается в соответствии с Уголовным кодексом. Это означает, что в ситуациях, которые прямо не противоречат закону, Совету директоров выгоднее вести переговоры с уголовным кодексом, предлагая изменить или переписать спорные условия сделки.

Крупные холдинговые компании, помимо собственной управляющей компании, также создают собственный депозитарий. Это не запрещено законом. Например, УК «ВТБ Капитал Эссет Менеджмент» является специализированным кастодианом. ДД ВТБ обслуживается компанией «Регион

Управляющая компания сама выбирает оценщика и аудитора фонда и оплачивает их услуги за счет паевого инвестиционного фонда. Таким образом, менеджер по маркетингу может попросить оценщика немного переоценить оценочную стоимость активов, чтобы увеличить вознаграждение. Аудитора могут попросить не вносить в отчет аудитора незначительные нарушения, чтобы не навредить репутации уголовного кодекса в глазах акционеров. То есть все они карманные.

Лицензионные риски. В случае отзыва лицензии у управляющей компании акционерам придется искать другого доверительного управляющего.

В случае аннулирования лицензии депозитария действие уголовного кодекса на время приостанавливается. В УК надо будет срочно искать другую СД, фиксировать изменения на пульте, пересматривать размер оплаты труда и трудовые нормы. Отмена лицензии может привести к прекращению транзакций и потере дохода.

Риски инвестирования

Риски связаны с инвестиционной стратегией закрытого инвестиционного фонда, отраженной в правилах доверительного управления фондом, и с работой управляющей компании.

Доходность и налоги

В паевых инвестиционных фондах прибыльность не гарантируется: акционеры могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Прибыльность зависит от огромного количества факторов: опыта менеджера, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Результаты инвестирования одного и того же фонда значительно различаются из года в год. Некоторые паевые инвестиционные фонды в 2017 году выросли более чем на 25%, а некоторые потеряли деньги.

Пока акционер получает прибыль, он должен платить налоги: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, выступая в роли налогового агента. Но если акционер продает акции, то возможный налог на прибыль, то есть с разницы между суммой, полученной от продажи акций, и суммой, потраченной на их приобретение, будет выплачиваться самостоятельно. Налог на прибыль следующий: 13% для резидентов России и 30% для нерезидентов, есть льготы.

Если вы владеете акциями не менее 3 лет с даты приобретения, вы не можете платить из дохода от выкупа акций

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

Есть несколько паевых инвестиционных фондов. Фонды квалифицированных инвесторов или квантовые фонды отличаются от паевых инвестиционных фондов для начинающих и неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что акционеры соответствующих фондов готовы инвестировать в более рискованные и прибыльные инструменты.

Требования к квалифицированным инвесторам

Качественные фонды предлагают акционерам больше инвестиционных возможностей. Например, фонды недвижимости могут включать права собственности, вытекающие из договоров реструктуризации, а фонды финансовых инструментов могут включать производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы на покупку торгуемых на бирже ценных бумаг. Для этого должны быть соблюдены определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. Такие рискованные активы нельзя включать в неквалифицированные фонды.

Акционеры паевого фонда могут контролировать крупные сделки, для этого Уголовный кодекс созывает собрание специального комитета акционеров — инвестиционного комитета, CI. Перед закрытием сделки Уголовный кодекс разъясняет акционерам все условия и предлагает им проголосовать. Соглашение состоится, если большинство проголосует «за.

В СП участвуют не все акционеры, а только те, кто владеет определенным количеством акций. Результаты и протокол совместного предприятия направляются в специализированный депозитарий, совет директоров, регистраторов и акционеров, чтобы они понимали, принята сделка или нет.

Регистратор — специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все паевые инвестиционные фонды должны обслуживаться регистратором

Если фонд небольшой, инвестиционный комитет не нужен. Тот же уголовный кодекс решает все вопросы и завершает все операции без согласия акционеров. Неквалифицированные фонды менее рискованны и не требуют участия акционеров.

Как выбрать фонд для инвестиций

Определитесь с целью вложения. Например, цель может заключаться в создании подушки финансовой безопасности или прироста капитала.

Для накопления подходят более консервативные фонды: они вкладывают средства в недвижимость, государственные облигации и облигации крупных компаний. Риски потерять деньги минимальны, доходность чуть выше депозитной ставки — в среднем 4-10% годовых.

Индексированные ETF или фонды акций в портфеле лучше всего подходят для быстрого роста капитала. Риски растут, но и потенциальный доход больше. Более надежны те фонды, которые инвестируют одновременно в несколько секторов и стран.

Промежуточным вариантом могут быть фонды высокодоходных облигаций или фонды смешанного портфеля, инвестирующие как в акции, так и в облигации.

Определитесь с суммой и условиями вложения. Порог для входа в фонды недвижимости или активно управляемые паевые инвестиционные фонды может быть высоким. ETF и BPIF обычно имеют более низкий минимальный размер инвестиций, чем другие фонды.

Вы не должны вкладывать все свои средства в один фонд — если стоимость акции начнет падать, весь ваш портфель обесценится вместе с ней. Лучше распределять инвестиции между фондами из разных стран и отраслей.

Для краткосрочных целей лучше выбирать надежные фонды, а для долгосрочных подходят и более рискованные. Акции более подвержены колебаниям, чем облигации и драгоценные металлы. Но в конечном итоге они более прибыльны.

Некоторые управляющие компании создают фонды «на все времена». Концепция всесезонного кошелька была предложена известным инвестором Рэем Далио. Он считал, что такой портфель будет прибыльным при любой ситуации в экономике. Всесезонный справочный фонд состоит из 30% акций, 55% облигаций с разными сроками погашения и 15% золота и товаров. Такой портфель предлагает хорошую диверсификацию, но может уступать долгосрочным фондам высокого риска.

Выбирайте надежную управляющую компанию. Прежде чем отдавать деньги в УК, нужно понять, кому они принадлежат. Это может быть крупный банк, поэтому такая управляющая компания будет надежнее. Или малоизвестная компания — лучше проверить лицензию и учредителей. Как правило, чем дольше на рынке находится управляющая компания, тем надежнее фонд.

Разберитесь в составе и стратегии. Название фонда ничего не говорит о его составе. Фонд высокодоходных ИТ-компаний не обязательно инвестирует только в ИТ-компании. Фонд может называться «Акции США», но он будет содержать деривативы и акции других фондов. Поэтому документация фонда является основным источником информации для инвестора.

Например, в буклете БСПИФ «Технологии 100» акции 100 крупнейших компаний США раскрыты как инвестиционная идея.

В то же время в документации BPIF говорится, что фонд следует динамике зарубежного Invesco QQQ Trust.

Чтобы узнать, во что инвестируется БПИФ, необходимо проверить его отчетность. В инвестиционной декларации должна быть информация о том, как именно управляющая компания будет распоряжаться активами, что покупать и в какой приемлемой пропорции.

Заявление об основах может со временем измениться, иногда кардинально. Например, фонд может изменить стратегию и через 5-6 лет полностью изменить индекс, который скопировал весь предыдущий период. Таким образом, долгосрочные инвесторы получат совершенно другой продукт, чем они изначально инвестировали. Чтобы держать ситуацию под контролем, важно время от времени проверять документацию фонда после покупки доли.

Оцените результаты прошлых лет. Высокая эффективность фонда в прошлом не означает, что он будет прибыльным в будущем. Но исторические результаты показывают, как менеджеры управляют своим портфелем и насколько близок их фонд к эталону.

Если это индексный фонд, важно посмотреть, какие есть компании. Например, в БПИФ «Технологии 100» по составу отличается от Nasdaq-100 на 5%. На первый взгляд, это небольшой процент, но для инвестиционного мира это существенное отклонение. При этом сам ETF QQQ Trust практически не отличается от индекса Nasdaq-100.

Синяя кривая — динамика BITIF «Technologies 100», зеленая — индекс Nasdaq-100, оранжевая — Invesco QQQ Trust. Хотя отклонения от BPIF выгодны для инвесторов, фонд немного опережает базовые индексы. Но нет гарантии, что так будет всегда. Источник: tradingview.com

Многие инвестиционные фирмы также рассчитывают ожидаемую доходность. Но следует понимать, что это не гарантия дохода, а, скорее, маркетинговый материал.

Сравните затраты. Инвестор выплачивает вознаграждение управляющей компании вне зависимости от того, прибыльный фонд или нет. Помимо самого фонда, биржа и брокер могут брать комиссию за покупку и продажу доли. Это зависит от условий брокерского обслуживания.

Если фонды имеют одинаковый базовый актив, фонд с более низкими комиссиями будет превосходить фонд с более высокими комиссиями с точки зрения прибыльности. Например, у Invesco QQQ Trust есть дочерний фонд Simplify Growth Equity PLUS Convexity ETF с тем же базовым индексом. Комиссия Invesco составляет 0,2% годовых, Simplify Growth — 0,45%. При прочих равных выгоднее вкладывать деньги в фонд Invesco.

Индексные фонды, как правило, имеют более низкие затраты на управление, чем активно управляемые. Активно управляемые американские ETF взимают в среднем 0,69% комиссии в год, в то время как индексированные ETF взимают в среднем 0,18%. Разница в полпроцента кажется незначительной, но за несколько лет она может «съесть» значительную часть дохода. Например, если вы вкладываете в фонды 6 тысяч рублей ежегодно под 6% годовых на 30 лет, ETF с активной стратегией за счет комиссий принесет на 44 тысячи рублей меньше индекса.